Рыночная капитализация против капитала: обзор
Двумя наиболее распространенными способами оценки стоимости компании являются рыночная капитализация и капитал (также известный как акционерный капитал). Каждый термин описывает свой взгляд на стоимость компании. Полезно рассмотреть оба варианта, чтобы получить наиболее точную картину стоимости компании.
Рыночная капитализация
Рыночная капитализация - это общая стоимость всех находящихся в обращении акций компании в долларах. Он рассчитывается путем умножения текущей цены акций на количество акций в обращении. Аналитики рынка обычно используют эту цифру для обозначения размера компании, так как многие индексы фондового рынка взвешены по рыночной капитализации. Поскольку рыночная капитализация зависит от цены акций, она может сильно колебаться от месяца к месяцу или даже изо дня в день.
Рыночная капитализация не измеряет стоимость собственного капитала компании. Только тщательный анализ основ компании может сделать это. Рынки часто переоценивают или недооценивают, то есть рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за свои акции.
Несмотря на то, что он измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная капитализация не определяет сумму, которую компания могла бы приобрести в сделке по слиянию. Лучшим методом расчета цены прямого приобретения бизнеса является стоимость предприятия.
Капитал
Акционерный капитал считается более точной оценкой фактической чистой стоимости компании. Собственный капитал - это простой отчет об активах компании за вычетом ее обязательств; это также можно рассматривать как чистую прибыль, которая останется, если компания будет продана или ликвидирована по справедливой стоимости. В отличие от рыночной капитализации, капитал не меняется изо дня в день в зависимости от цены акций.
Собственный капитал представляет собой истинную стоимость своей доли в инвестициях. Например, инвесторы, которые владеют акциями в компании, обычно заинтересованы в их личном капитале в компании, представленном их акциями. Тем не менее, этот вид личного капитала напрямую связан с общим капиталом компании, поэтому акционер также будет заботиться о доходах компании. Со временем владение акциями компании в идеале принесет акционеру прирост капитала и, возможно, дивиденды. Акционер также может получить право голоса на выборах в совет директоров. Эти преимущества дополнительно способствуют постоянному интересу акционера к компании.
Ключевые отличия
Рыночная капитализация почти всегда превышает стоимость капитала, поскольку инвесторы учитывают такие факторы, как ожидаемая будущая прибыль компании от роста и расширения. Может быть полезно провести историческое сравнение между рыночной капитализацией и стоимостью капитала, чтобы увидеть, существует ли тренд так или иначе.
Если рыночная капитализация неуклонно растет и выше стоимости капитала, это указывает на повышение доверия со стороны инвесторов.
И рыночную капитализацию, и капитал можно найти, посмотрев годовой отчет компании. В отчете показано количество размещенных акций на момент составления отчета, которое затем можно умножить на текущую цену акций, чтобы получить показатель рыночной капитализации. Собственный капитал отображается на балансе компании.
Ключевые вынос
- Рыночная капитализация - это общая стоимость всех находящихся в обращении акций компании в долларах. Собственный капитал представляет собой простое заявление об активах компании за вычетом ее обязательств. Полезно учитывать как акционерный капитал, так и рыночную капитализацию, чтобы получить наиболее точную картину стоимости компании.
