Что такое маржа за обслуживание?
Маржа поддержки - это минимальная сумма капитала, которая должна поддерживаться на счете маржи. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и FINRA требуют от инвесторов держать на маржинальном счете не менее 25% от общей стоимости их ценных бумаг.
Хотя NYSE и FINRA требуют минимум 25%, многим брокерским фирмам может потребоваться более высокий уровень обслуживания - до 30-40%.
Маржа обслуживания также называется минимальным требованием к обслуживанию или обслуживанию.
Понимание маржи обслуживания
Маржинальный счет - это счет в брокерской фирме, который позволяет инвестору покупать ценные бумаги, включая акции, облигации или опционы, - все за наличные деньги, предоставленные брокером. Все маржинальные счета или покупка ценных бумаг на марже имеют строгие правила и положения. Техническая маржа является одним из таких правил. Он устанавливает минимальный размер собственного капитала - общую стоимость ценных бумаг на маржинальном счете за вычетом всего, что было заимствовано у брокерской фирмы, - которое должно быть на маржинальном счете в любое время.
Поэтому, если у инвестора есть капитал в 10000 долларов на его маржинальном счете, она должна поддерживать минимальную сумму в 2500 долларов на маржинальном счете. Если стоимость ее капитала возрастет до 15 000 долларов, то маржа на содержание также возрастет до 3 750 долларов. Инвестор получает маржинальный колл, если стоимость ценных бумаг падает ниже маржи обслуживания.
Маржинальная торговля регулируется федеральным правительством и другими саморегулируемыми агентствами, чтобы снизить потенциальные убытки как для инвесторов, так и для брокеров. Существует несколько регуляторов маржинальной торговли, наиболее важными из которых являются Совет Федеральной резервной системы, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).
Маржа обслуживания
Маржинальные счета против маржи обслуживания
Инвесторы и брокерские фирмы должны подписать соглашение до открытия маржинального счета. В соответствии с условиями соглашения, установленного FINRA, NYSE и Советом Федеральной резервной системы, счет должен быть покрыт минимальной маржей, прежде чем инвесторы смогут торговать на счете. Минимальная или начальная маржа должна составлять не менее 2000 долларов США наличными или ценными бумагами.
Регламент T Федерального резервного управления, или Reg T, устанавливает ограничение на сумму, которую может занять инвестор, которая составляет до 50% от цены приобретенной ценной бумаги. Некоторые брокерские фирмы требуют от инвестора более 50% депозита.
После того, как инвестор приобретает ценную маржу, маржа за обслуживание вступает в силу с FINRA, требующей, чтобы по крайней мере 25% от общей рыночной стоимости ценных бумаг постоянно находились на счете. Тем не менее, многие брокеры могут требовать большего, как указано в маржинальном соглашении.
Если капитал на маржинальном счете падает ниже маржи обслуживания, брокер делает запрос маржи, который требует, чтобы инвестор внес больше денег на маржинальный счет, чтобы довести уровень средств до маржи обслуживания или ликвидировать ценные бумаги, чтобы выполнить сумма обслуживания. Брокер оставляет за собой право продавать ценные бумаги на маржинальном счете, иногда без консультации с инвестором, для обеспечения маржи обслуживания. Федеральный звонок - это особый вид маржинального требования, издаваемый федеральным правительством.
Минимумы обслуживания также устраняют некоторые риски для брокера в случае невыполнения инвестором ссуды.
Наценки на обслуживание, маржинальные требования, правила Reg T, NYSE и FINRA существуют, потому что маржинальная торговля может привести к стремительному росту, а также к колоссальным убыткам. Такие потери представляют собой огромный финансовый риск, и, если их не контролировать, они могут привести к потрясению на рынках ценных бумаг, а также потенциально разрушить весь финансовый рынок. (Информацию по теме см. В разделе «Начальная маржа против маржи поддержки: в чем разница?»)
Ключевые вынос
- Маржа на обслуживание - это минимальная сумма капитала, необходимая для маржинального счета. NYSE и FINRA требуют, чтобы инвестор держал 25% от общей стоимости акций на маржинальном счете, но многим брокерским фирмам требуется больше. маржинальный запрос, если счет падает ниже минимума и может потребоваться продать некоторые или все ценные бумаги до достижения минимума.
