Что такое ликвидный рынок?
Ликвидный рынок - рынок с множеством доступных покупателей и продавцов и сравнительно низкими трансакционными издержками. Детали того, что делает рынок ликвидным, могут варьироваться в зависимости от обмениваемого актива. На ликвидном рынке легко совершить сделку быстро и по желаемой цене, потому что есть много покупателей и продавцов, а обмениваемый продукт стандартизирован и пользуется высоким спросом. На ликвидном рынке, несмотря на ежедневные изменения спроса и предложения, разница между тем, что покупатель хочет заплатить, и тем, что предложат продавцы, остается относительно небольшой. Противоположность ликвидного рынка называется «тонкий рынок» или «неликвидный рынок». Тонкие рынки могут иметь значительно большие спреды между самым доступным покупателем и самым низким доступным продавцом.
Ключевые вынос
- У ликвидных рынков есть много доступных покупателей и продавцов. Рыночные цены на жидкости изменяются сравнительно небольшими шагами. Финансовые активы, такие как некоторые рынки форекс, фьючерсы, облигации и акции, являются ликвидными. Рынки для торговли специализированными физическими товарами, такими как предметы роскоши или дома, не являются ликвидными,
Понимание ликвидного рынка
Ликвидные рынки обычно находятся в финансовых активах, таких как форекс, фьючерсы, облигации и акции. Рынки дорогостоящих материальных товаров, таких как предметы роскоши, тяжелое промышленное оборудование или дома, считаются неликвидными рынками. Но даже финансовые ценные бумаги могут также торговаться в зависимости от ряда факторов, включая время суток, ближайшие условия на данном рынке или относительную видимость актива.
Рынок акций компании из списка Fortune 500 будет считаться ликвидным, но рынок семейного ресторана - нет. Крупнейшим и наиболее ликвидным рынком в мире является рынок форекс, где торгуются иностранные валюты. Предполагается, что ежедневный объем торгов на валютном рынке составляет более 5 триллионов долларов, где преобладает доллар США. Рынки для евро, иены, фунта, франка и канадского доллара также являются высоколиквидными.
Фьючерсные рынки, которые торгуют в основных валютах и на основных фондовых индексах, очень ликвидны, но фьючерсные рынки, которые торгуют специализированными продуктами из зерна или металлов, могут торговаться гораздо тоньше.
Преимущества ликвидного рынка
Основным преимуществом ликвидного рынка является то, что инвестиции могут быть легко переведены в наличные по хорошей ставке и своевременно. Например, если кто-то владеет 100 000 долларов США в казначейских обязательствах США и теряет свою работу, деньги в этих казначейских обязательствах легко доступны, и их стоимость известна, поскольку это ликвидный рынок. Однако, с другой стороны, недвижимость не так ликвидна. Поскольку на данный дом может быть небольшое количество покупателей в определенный период времени, продажа недвижимости может занять больше времени. Чем быстрее вам нужно его продать, тем ниже предложение, которое вам нужно будет сделать, чтобы продать, а значит, вы получите меньше денег, которые вы получите за него.
Ликвидность и волатильность
Одним из важных факторов, связанных с ликвидностью, является волатильность. Низкая ликвидность, рынок с тонкой торговлей, может генерировать высокую волатильность при быстром изменении спроса или предложения; и наоборот, устойчивая высокая волатильность может оттолкнуть некоторых инвесторов от определенного рынка. Будь то корреляция или причинность, рынок с меньшей ликвидностью, вероятно, станет более волатильным. При меньшем интересе любое изменение цен раздражается, поскольку участники вынуждены пересекать более широкие спреды, что, в свою очередь, приводит к дальнейшему смещению цен. Хорошим примером являются легко торгуемые товарные рынки, такие как фьючерсы на зерно, кукурузу и пшеницу.
