Забавно: когда с тобой обращаются как с мусором, ты хочешь вернуться еще - это человеческая натура. Это как притяжение хороших девочек к плохим парням. Это особенно верно для "роскошных" вещей. На самом деле, исследование, проведенное в 2014 году, показало, что для высококлассных брендов класса люкс подлинный снобизм и грубый торговый персонал привели к росту продаж. Проверьте исследование здесь.
Если честно, это напоминает мне CNBC и финансовые СМИ. Чем больше шокирующих и беспокоящих заголовков, тем больше людей настраивается. Это модель, на которую они процветают и на которую полагаются.
Это заставило меня задуматься: Дональд Трамп, должно быть, хорош для медиа-акций. Я покопался в своих данных о 5500 акциях и посмотрел средний трехлетний рост продаж медиа-акций. Я посмотрел около 100 или около того, и я обнаружил, что это число составляет 27, 3% в год. Итак, с тех пор, как началась его кампания, и его президентство обрело форму, Трамп был действительно хорош для акций СМИ. Он может любить избивать их в твиттере, и они могут быть ранены, но они тайно любят его.
Медиакомпании продают рекламу, а не продают истории о щенках и лунных лучах. Они должны напугать тебя до чертиков. И когда они это сделают, вы настроитесь на большее!
И теперь, все СМИ негативны, рынок слаб, есть страх перед рецессией, торговыми войнами и так далее. Но мы видели это все раньше. Последнее заключается в том, что Трамп установит 5-процентный тариф на товары, поступающие из Мексики. Затем он будет ходить туда каждый месяц, пока проблема мигрантов не будет «решена». Я не собираюсь минимизировать тарифы в Китае и Мексике - они реальны. Но средства массовой информации раздувают последствия слишком сильно.
Еще раз, американские данные сильны. Рост продаж S & P 500 в первом квартале составил 5, 3%. А первый год тарифов по Китаю принес снижение цен за первые 12 месяцев. Я все еще верю, что Китай и США нуждаются друг в друге в качестве торговых партнеров, и что это много позерства. Я верю, что мы получим решение.
Продажи акций растут уже несколько недель, и наше соотношение между большими покупками и продажами падает по прямой.
www.mapsignals.com
Ну что теперь? В четверг мы разослали обновление, сообщив, что наш коэффициент упал ниже 45, 6%. И то, как это делалось в прошлом несколько раз, заставляет меня поверить, что мы можем увидеть, возможно, еще 5% -ное падение цен на фондовом рынке.
FactSet
В следующих таблицах приведены наши необычные институциональные (UI) сигналы покупки и продажи по секторам и отраслевым группам.
www.mapsignals.com
Глядя выше, кажется, что дискреционный потребитель является сектором, вызывающим беспокойство, но оказывается, что продажи были организованы и даже во всем этом секторе. Это энергия, о которой мы должны беспокоиться. Цены на сырую нефть упали на 10% на прошлой неделе. Большая часть продажи энергии приходится на запасы нефти и газа.
Увидев, что произошло с энергетикой в 2014 году, я подозреваю, что при столь интенсивном движении вниз в физическом секторе мы будем продолжать испытывать давление со стороны продаж в запасах нефти и газа. Чем ниже цена на нефть, тем больше маржа испаряется.
И если компании будут сильно уравновешены, будьте осторожны! Фактически, из 246 нефтегазовых акций средний общий коэффициент задолженности к обыкновенному акционерному капиталу составляет 183%, а 75 нефтегазовых компаний имеют соотношение долг / собственный капитал более 100%. Это создает боль для компаний с большой долей участия. Когда маржа испаряется, компаниям приходится не только беспокоиться о прибыльности, но и теперь им приходится беспокоиться об обслуживании долга.
Значит ли это, что я думаю, что грядет авария? Точно нет. Значит ли это, что я думаю, что коррекция предоставит отличные возможности для подбора отличных акций? Ищите возможность. Мы готовим наш список покупок.
Как правило, когда мы видим выигрышные акции с большим ростом продаж и прибылей, низким уровнем долга и всеми теми фундаментальными показателями, которые я ищу, - и институциональными активами - они отражают самые высокие, самые быстрые и самые дальние.
Я ожидаю больше волатильности. Но я также ожидаю еще один отскок. Сейчас настало время пойти по магазинам для больших акций, которые могут поступить в продажу. Это именно то, что я собираюсь делать.
Мы находимся в середине редкого отката от неприятных заголовков. Вольтер сказал: «История никогда не повторяется. Человек всегда повторяет». Люди будут повторять одни и те же ошибки снова и снова. Ценовое действие нормальное. Те, кто в панике проигрывают в конечном итоге. Исправления делают здоровые рынки. Если цены продолжают расти, это никогда не заканчивается хорошо. Корректирующее поведение цены важно для долгосрочных бычьих рынков. Просто остынь.
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Мы ожидаем, что необычные продажи замедлятся в ближайшие недели, создавая тем самым возможность покупки.
