Delta Air Lines, Inc. (DAL) начинает сезон прибыли в четвертом квартале для крупных американских авиаперевозчиков на следующей неделе. Аналитики ожидают, что компания сообщит о прибыли на акцию (EPS) в размере 1, 29 долл. При квартальной выручке в размере 10, 8 млрд. Долл. США. Сектор сильно упал в последние месяцы, несмотря на рост выручки и увеличение маржи, а бычьи настроения испортились из-за торговой напряженности, которая может снизить деловую активность во всем мире.
Акции United Continental Holdings, Inc. (UAL) показали лучшие результаты по сравнению с конкурентами в 2018 году, закончив год с доходностью 24%, по сравнению с падением Delta на 11%, в то время как отставание American Airlines Group Inc. (AAL) упало более чем на 38%., Такое расхождение в поведении вряд ли будет продолжаться, если торговые заголовки будут доминировать в заголовках новостей 2019 года, как это было в прошлом году, создавая основу для широкого спада в отрасли, который может протестировать минимумы 2016 года.
К счастью для быков, основные перевозчики уже достигли уровней поддержки, которые могли вызвать отскоки перепроданности, предлагая отличную возможность оценить интерес покупателей к 2019 году. На данный момент медведи удерживают преимущество, предполагая, что ралли будут продаваться агрессивно, до дополнительного снижения. Однако, если прошлогодний жестокий рынок научил нас чему-то, то ожидалось неожиданное, особенно от Вашингтона.
TradingView.com
Акции Delta Air Lines продемонстрировали солидный рост после того, как в 2011 году достигли однозначных показателей, поднявшись выше 50 долларов в начале 2015 года. С тех пор акции выросли в длинную серию чуть более высоких максимумов, прибавив всего 10 пунктов к ноябрю 2018 года. время высоко Акции Delta снова торгуются около $ 50 после падения в декабре, что означает нулевую доходность до дивидендов за последние четыре года. Короткие продавцы в этот период так же плохо себя чувствовали, когда ценовое движение застряло в торговом диапазоне от 9 до 12 пунктов.
На этом этапе экономического цикла потребуется огромная покупательская способность, чтобы поднять акцию выше линии тренда с небольшими восходящими максимумами между 61 и 64 долларами. Тем не менее, акции могут легко сломаться, потому что распродажа в декабре нарушила восходящую линию тренда минимумов с 2017 года (красная линия). В свою очередь, неспособность перемонтировать зону сопротивления от 51 до 52 долларов в ближайшие недели может привести к быстрому переходу в более низкие 40 долларов.
TradingView.com
Акции United Continental Holdings выросли на 23 пункта выше максимума 2007 года в январе 2015 года и достигли максимума, введя упорядоченную коррекцию, которая продолжилась в третьем квартале 2016 года. Она достигла дна в верхних 30 долларах и выросла в 2017 году, остановившись чуть выше 2015 года. высоко. Ценовое действие, наконец, очистило этот уровень сопротивления в августе 2018 года, достигнув исторического максимума в верхних 90-х годах 3 декабря.
Акции в конце декабря упали до октябрьского минимума в верхних $ 70 и могут вырасти в ближайшие недели. Отскок, если он произойдет, должен преодолеть сентябрьский максимум на уровне $ 91, 39 или рискнуть нанести удар по правому плечу на уровне верха головы и плеч. И наоборот, немедленный пробой нацелен на незаполненный июльский разрыв между 73 и 76 долларами, что также означает поддержку прорыва.
TradingView.com
В первом квартале 2015 года акции American Airlines Group превысили позиции других крупных перевозчиков и резко упали, опустившись до минимума за два с половиной года в середине 20-х годов в июне 2016 года. Волна медленного восстановления достигла предыдущего уровня. максимум в январе 2018 года, вызвавший агрессивный разворот, сопровождаемый длинной серией более низких максимумов и более низких минимумов в конце года. Акции опубликовали еще два с половиной года минимума за последнюю торговую неделю 2018 года.
Это обоюдоострый меч, потому что растущий рынок имеет тенденцию плавать на всех судах, что указывает на то, что American Airlines может получить впечатляющие прибыли, если сектор и широкий рынок развернутся в ближайшие месяцы. Однако отраслевые отстающие, как правило, теряют ценность быстрее, чем относительно сильные компоненты в устойчивых нисходящих трендах, что создает основу для того, чтобы акции пробили минимум 2016 года и упали до подросткового уровня.
Суть
Крупные авиаперевозчики должны опубликовать солидные результаты четвертого квартала, но это, возможно, не остановит постоянное давление продаж, вызванное макро-темами, стоящими перед широким рынком.
