Что такое инвестиционный анализ?
Инвестиционный анализ - это широкий термин, охватывающий множество различных аспектов оценки финансовых активов, секторов и тенденций. Он может включать в себя анализ прошлой доходности для прогнозирования будущих результатов, выбор типа инвестиционного инструмента, который наилучшим образом соответствует потребностям инвестора, или оценку ценных бумаг, таких как акции и облигации, или категории ценных бумаг, на предмет риска, потенциальной доходности или движения цен.
Инвестиционный анализ является ключом к любой разумной стратегии управления портфелем.
Как работает инвестиционный анализ
Инвестиционный анализ может помочь определить, насколько вероятны инвестиции и насколько они подходят для данного инвестора. Ключевыми факторами в инвестиционном анализе являются цена входа, ожидаемый временной интервал для удержания инвестиций и роль инвестиций в портфеле.
Например, при проведении инвестиционного анализа паевого инвестиционного фонда инвестор учитывает такие факторы, как эффективность фонда по сравнению с его контрольными показателями или аналогами. Сравнение с коллегиальными фондами включает в себя исследование различий в производительности, коэффициентах расходов, стабильности управления, взвешивании сектора, стиле инвестиций и распределении активов.
При инвестировании один размер не всегда подходит всем. Так же, как есть много разных типов инвесторов с разными целями, временными горизонтами и доходами, существуют также ценные бумаги, которые лучше всего соответствуют этим отдельным периметрам. Пожилой инвестор может быть более склонен к риску, чем молодой, который только начинает копить на пенсию.
Инвестиционный анализ может также включать оценку общей инвестиционной стратегии с точки зрения мыслительного процесса, в ходе которого она была разработана, потребностей и финансового положения в то время, как решения влияли на эффективность портфеля и необходимость корректировки или корректировки, если таковые имеются.
Инвесторы, которым неудобно проводить инвестиционный анализ, могут обратиться за советом к инвестиционному консультанту или другому финансовому профессионалу.
Ключевые вынос
- Инвестиционный анализ включает в себя исследование и оценку ценных бумаг, чтобы определить их будущие результаты и их пригодность, учитывая потребности, цели и толерантность к риску инвестора. Анализ инвестиций может также включать оценку общей финансовой или портфельной стратегии. Типы инвестиционного анализа включают восходящий, восходящий вниз, фундаментальный и технический.
Типы инвестиционного анализа
Хотя существует множество индивидуальных способов анализа ценных бумаг, секторов и рынков, инвестиционный анализ можно разделить на несколько различных категорий.
Сверху вниз против снизу вверх
При принятии инвестиционных решений инвесторы могут использовать подход анализа инвестиций снизу вверх или подход сверху вниз. Восходящий инвестиционный анализ включает в себя анализ отдельных акций на предмет их достоинств, таких как оценка, управленческая компетентность, ценообразование и другие уникальные характеристики акций и базовой компании. Восходящий инвестиционный анализ не фокусируется на экономических циклах или рыночных циклах непосредственно для принятия решений о распределении капитала. Вместо этого он нацелен на поиск лучших компаний и акций, независимо от всеобъемлющих экономических, рыночных или конкретных макроэкономических тенденций. По сути, при инвестировании снизу вверх в большей степени используется микроэкономический - мелкомасштабный - экономический подход, чем крупномасштабная, национальная экономика или глобальный - макроэкономический.
Макроэкономический подход является отличительной чертой нисходящего инвестиционного анализа. В нем подчеркиваются экономические, рыночные и отраслевые тенденции, прежде чем принимать более детальное инвестиционное решение о выделении капитала конкретным компаниям. Пример нисходящего подхода - инвестор, оценивающий различные сектора компании и обнаруживающий, что финансовые показатели, вероятно, будут лучше, чем у промышленных предприятий. В результате инвестор решает, что инвестиционный портфель будет иметь избыточные финансовые показатели и недостаточный вес промышленных предприятий. Затем они приступают к поиску лучших акций в финансовом секторе. Напротив, инвестор снизу вверх, возможно, обнаружил, что промышленная компания сделала выгодные инвестиции и выделила для этого значительную сумму капитала, даже если прогноз для ее более широкой отрасли был негативным.
Фундаментальный и технический анализ
Другие методы анализа инвестиций включают фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ подчеркивает оценку финансового состояния компаний, а также экономических перспектив. Специалисты, занимающиеся фундаментальным анализом, ищут акции, которые, по их мнению, на рынке занижены - торгуясь по цене ниже той, которая оправдана внутренней ценностью их компаний. Часто проводя анализ «снизу вверх», эти инвесторы будут оценивать финансовую устойчивость компании, будущие перспективы бизнеса, дивидендный потенциал и экономический характер, чтобы определить, будут ли они делать удовлетворительные инвестиции. Сторонниками этого стиля являются Уоррен Баффет и его наставник Бенджамин Грэм.
Технический анализ подчеркивает оценку моделей цен на акции и статистических параметров с помощью компьютерных графиков и графиков. В отличие от фундаментальных аналитиков, которые пытаются оценить внутреннюю ценность ценной бумаги, технические аналитики сосредотачиваются на моделях движения цены, торговых сигналах и различных других аналитических инструментах построения графиков, чтобы оценить силу или слабость ценной бумаги. Дневные трейдеры часто используют технический анализ при разработке своих стратегий и планировании входов и выходов своих позиций.
Реальный пример инвестиционного анализа
Аналитики-аналитики постоянно выпускают отчеты по инвестиционному анализу по отдельным ценным бумагам, классам активов и секторам рынка, оценивая перспективы и рекомендуя покупку, продажу или удержание позиции в этом секторе. Например, 28 марта 2019 года Чарльз Шваб опубликовал анализ потребительских товаров. В докладе используется макроэкономический подход, в котором рассматриваются различные позитивные и негативные политические и экономические события, которые могут повлиять на сектор. Они рассмотрели усилия по сокращению расходов ритейлера, увеличение слияний и поглощений (M & A), торговые споры и геополитические опасения. Затем аналитику присваивается общий нейтральный рейтинг «рыночная эффективность». Этот нейтральный рейтинг в основном означает, что предмет анализа должен обеспечивать доход в соответствии с индексом S & P 500.
