Можно инвестировать в хедж-фонды, но есть некоторые ограничения на типы инвесторов, которые составляют пул инвесторов хедж-фонда. В целом, индивидуальным инвесторам крайне сложно получить доступ к качественному хедж-фонду. Это заставляет многих либо искать косвенные способы инвестирования в хедж-фонды, либо просто бросать попытки.
Правило D, в частности правила 504, 505 и 506, ограничивают общее количество инвесторов, которые могут быть приняты в хедж-фонде. Генеральные партнеры и менеджеры хедж-фондов часто создают высокие минимальные инвестиционные требования. Для хедж-фонда нередко требуется по крайней мере 100 000 долларов США или даже 1 миллион долларов США для участия.
В отличие от взаимных фондов, хедж-фонды избегают многих положений и требований Закона о ценных бумагах 1933 года. В свою очередь, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует аккредитации большинства инвесторов в хедж-фонды, что означает наличие чистой стоимости более более 1 миллиона долларов и глубокое понимание личных финансов, инвестиций и торговли. Эти требования исключают подавляющее большинство инвесторов.
Многие взаимные фонды были созданы для имитации инвестиционной стратегии известных хедж-фондов. Однако эти так называемые «фонды фондов» являются неточными копиями, поскольку хедж-фонды имеют доступ к гораздо более широкому кругу вариантов инвестирования. Некоторые хедж-фонды на самом деле котируются на биржах и имеют акции, которые можно приобрести индивидуально или через брокера.
Существуют также «тиражируемые» фонды акций, которые пытаются имитировать эффективность эталонных тестов хедж-фондов, подобно тому, как биржевой фонд (ETF) стремится получать такую же доходность, что и базовый индекс. Такие варианты являются хорошими альтернативами для инвесторов, которые заинтересованы в хедж-фондах, но не могут получить к ним доступ.
Советник Insight
Мэтью Дж. Уре, RMA
Энтони Капитал, ООО, Сан-Антонио, Техас
Да, при условии, что вы соответствуете критериям членства в фонде. Они обычно следуют правилам SEC по минимальному доходу: у вас должен быть собственный капитал в 1 000 000 долларов или более 200 000 долларов (300 000 долларов для супружеских пар) за последние два года и в этом году. Эти требования должны гарантировать, что вы являетесь «аккредитованным инвестором» и, следовательно, должны обладать способностью понимать и иметь риск, чтобы использовать передовые агрессивные стратегии, которые обычно используют хедж-фонды.
Фонды могут и делают исключения из этих критериев, обычно для пресловутой семьи и друзей. SEC позволяет им принимать до 35 неаккредитованных инвесторов в течение срока действия фонда. Но они, как правило, просто придерживаются принципов аккредитованных инвесторов; некоторые устанавливают еще более высокие уровни собственного капитала или минимальных уровней заработанного дохода.
