Что такое индикация интереса (IOI)?
Индикатор интереса (IOI) представляет собой выражение андеррайтинга, показывающее условную необязательную заинтересованность в покупке ценной бумаги, которая в настоящее время находится на регистрации, в ожидании одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Брокер инвестора обязан предоставить инвестору предварительный проспект. Тем не менее, IOI в мире слияний и поглощений имеет аналогичные цели, но делается по-другому.
Ключевые вынос
- Признаки заинтересованности (IOI) представляют собой необязательные соглашения о покупке ценных бумаг, как только они станут доступны. Эти ценные бумаги выражаются при регистрации IPO. Именно брокеры-брокеры размещают IOI на месте. Несмотря на то, что они не являются обязательными, это только серьезные запросы. IOI не дает никаких гарантий безопасности после достижения IPO.
Как работает индикация интереса (IOI)
В мире ценных бумаг и инвестиций индикация интереса (IOI) обычно выражается до IPO (первичное публичное размещение акций). Он демонстрирует условную, необязательную заинтересованность в приобретении ценной бумаги, которая в настоящее время ожидает одобрения регулирующих органов (SEC должна проверять ценные бумаги в США). IOI не является обязательным, поскольку продавать ценные бумаги незаконно, еще находясь в процессе регистрации. Биржевой маклер инвестора обязан предоставить инвестору предварительный проспект. IOI остается открытым и не является обязательством покупать.
IOI содержит выражения торгового интереса, которые содержат один или несколько следующих элементов: имя ценной бумаги, покупает или продает участник, количество акций, мощность и / или цену покупки или продажи. Фирмы и брокеры-дилеры имеют возможность в электронном виде сообщать или рекламировать собственные или клиентские торговые интересы в форме IOI на рынке, либо через свои собственные системы, либо через специальные торговые платформы.
Показатели, представляющие интерес для IPO, обычно принимаются в порядке очереди. Поскольку спрос на ценные бумаги может превышать предложение, доступное для распространения, размещение информации о заинтересованности не гарантирует, что вы сможете совершить IPO.
IOI не является юридическим обязательством по покупке, но оно даст инвестору общее представление о том, как компания работает в финансовом отношении. Это поможет процессу принятия решения о покупке или нет.
Особые соображения
В мире слияний и поглощений индикация интереса по своему намерению аналогична IOI для первичного публичного предложения, но с различными компонентами. Еще раз, это необязательное соглашение, но этот вид IOI обычно приходит в форме подготовленного письма, написанного покупателем и адресованного продавцу. Цель состоит в том, чтобы сообщить о подлинной заинтересованности в покупке компании. Среди прочего, IOI должен предоставить руководство по целевой оценке для целевой компании по приобретению, а также должен изложить общие условия для завершения сделки. Элементы типичного IOI для слияний и поглощений часто включают, но не ограничиваются:
- Примерный ценовой диапазон; может быть выражено в долларовом диапазоне значений (например, от 10 до 15 миллионов долларов США) или указано как кратное значение EBITDA (например, от 3 до 5x EBITDA). Общая доступность покупателем средств и источников финансирования. План удержания руководства и роль владельца (-ев) капитала после операции. Необходимые элементы комплексной проверки и приблизительная оценка сроков проведения комплексной проверки. Потенциальные предлагаемые элементы структуры транзакции (актив) против капитала, заемных средств, денежные средства против капитала и т. д.). Сроки закрытия сделки.
