Когда-то ставшие краеугольным камнем финансов многих домохозяйств, полисы страхования жизни больше не пользуются той же привлекательностью. По данным финансируемой отраслью исследовательской фирмы Limra, продажи индивидуального страхования жизни упали на 45% с 1980-х годов, но с 2010 года оставались относительно неизменными - явные признаки зрелого рынка.
В дополнение к слабому спросу процентные ставки, находящиеся вблизи исторических минимумов, сократили спрэды между начисленными страховыми премиями и процентами, полученными по тем премиям, которые продолжают снижать размер прибыли. Страховщики жизни также должны готовиться к повышенным выплатам владельцам политики долгосрочного ухода, написанной, когда ожидаемая продолжительность жизни была короче, а расходы на здравоохранение были ниже. Премии, взимаемые в момент выдачи этих полисов, не покрывают сегодняшние возросшие расходы на уход за престарелыми, такие как плата за услуги в домах престарелых и найм на работу профессионалов.
«Хорошие новости в том, что мы живем дольше, а плохие новости в том, что мы живем дольше», - сказал Рейтер Майкл Франк, актуарий и президент Aquarius Capital.
Трейдеры, которые испытывают медвежье отношение к компаниям по страхованию жизни, могут найти эти три торговые идеи особенно интересными. Давайте рассмотрим каждую акцию более подробно.
MetLife, Inc. (MET)
MetLife, Inc. (MET) с рыночной капитализацией в 42, 93 млрд. Долларов США является мировым поставщиком услуг страхования, аннуитетов, вознаграждений работникам и управления активами. За пределами США нью-йоркская компания работает в Азии, Латинской Америке, Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. Недавно страховщик назвал инсайдера Мишеля Халафа своим новым генеральным директором, чтобы сменить Стивена Кандаряна, который занимал эту должность с 2011 года. Акции MetLife предлагают дивидендную доходность 3, 93% и упали на 13, 75% за последний год, что примерно ниже среднего показателя по отрасли страхования жизни. 23% за тот же период с 10 января 2019 года.
С февраля по сентябрь акции MetLife торговались в пределах пяти пунктов, а в октябре резко упали. С тех пор цена стабилизировалась, но приближается к ключевому сопротивлению на уровне 44 долларов от четырехмесячной линии нисходящего тренда и 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Кроме того, индекс относительной силы (RSI) приближается к 70, 0, что указывает на краткосрочные условия перекупленности. Трейдеры, которые открывают короткую позицию на этом уровне, должны смотреть на прибыль банков вблизи минимумов конца декабря и размещать ордер стоп-лосс выше максимума ноябрьского колебания.
Prudential Financial, Inc. (PRU)
Prudential Financial, Inc. (PRU) со штаб-квартирой в Ньюарке, штат Нью-Джерси, осуществляет страхование, управление инвестициями и другие финансовые продукты и услуги. Хотя компания работает во многих странах, она генерирует львиную долю своего дохода в Соединенных Штатах и Японии. Prudential сообщила, что ее единица аннуитетов упала на 21, 3% до 454 млн. Долл. США в третьем квартале 2018 года. Страховщик объяснил снижение более высокими затратами на хеджирование от риска и более высокими издержками обращения. По состоянию на 10 января 2019 года акции Prudential, имеющие рыночную капитализацию в 35, 88 миллиарда долларов и обеспечивающую дивидендную доходность 4, 21%, упали почти на 24% за последние 12 месяцев.
«Крест смерти», который сформировался на графике Prudential в начале апреля, не разочаровал медведей. С тех пор акции упали почти на 13% - по общему признанию, главным образом в четвертом квартале прошлого года. Трейдерам следует рассчитывать на короткую продажу на уровне $ 89 - область, где цена встречает стечение сопротивления от линии нисходящего тренда, восходящей к октябрю, нескольких недавних минимумов колебаний и 50-дневной SMA. Рассмотрите возможность размещения ордера стоп-лосс чуть выше максимума декабря и фиксации прибыли, если цена вернется к минимуму прошлого месяца.
Корпорация Торчмарк (ТМК)
Torchmark Corporation (TMK), имеющая рыночную капитализацию в 8, 89 млрд долларов, предоставляет продукты страхования жизни и здоровья, а также аннуитеты в США, Канаде и Новой Зеландии. Сегмент страхования жизни компании обеспечивает более 70% годового дохода от премий. Инвестиционный банк Goldman Sachs Group, Inc. (GS) понизил рейтинг акций в сентябре, сославшись на ухудшение условий продаж Torchmark из-за сокращения членства в профсоюзе. Акции Torchmark выплачивают скудные дивиденды в размере 0, 80% и упали на 12, 73% по сравнению с прошлым годом по состоянию на 10 января 2019 года.
На протяжении большей части 2018 года цена акций Torchmark торгуется в боковом тренде, что делает акцию восторга трейдера. Все стало интересно в декабре, когда он закрыл месяц на 11, 86%, склонившись к слабости широкого рынка. С 26 декабря цена достигла впечатляющего восстановления, но теперь натолкнулась на стену сопротивления от горизонтальной линии, которая находится в нижней части 10-месячного торгового диапазона прошлого года и падающего 50-дневного SMA. 50% -й уровень восстановления Фибоначчи также находится около этой области, чтобы далее помочь укрепиться против быков. Те, кто покупают акции на текущих уровнях, должны установить ордер на тейк-профит около декабрьского минимума колебания в $ 69, 53. Рассмотрите возможность размещения стопа выше 200-дневной SMA, чтобы защитить торговый капитал, если цена движется в противоположном направлении.
StockCharts.com
