Интеллектуальные бета-фонды и ETF пытаются получить повышенную доходность с уменьшенным риском за счет диверсификации. Это не ваша традиционная форма диверсификации. Вместо того чтобы взвешиваться по размеру или другим традиционным пассивным индексным факторам, большинство интеллектуальных бета-фондов взвешиваются по определенным характеристикам, таким как стоимость, рост, рост дивидендов, импульс, низкая волатильность или высокое качество. Управляющие фондами смарт-бета-индексов стремятся воспроизвести эти целевые индексы, которые используют специализированные методики скрининга для фильтрации акций. Оборот, как правило, низкий, поскольку индексы, как правило, каждые полгода или ежегодно снижают коэффициенты расходов. Во всей отрасли эти фонды являются одним из факторов продолжающихся дебатов об активном и пассивном, поскольку они предлагают множество преимуществ индивидуального выбора акций при меньших затратах.
Одно из больших различий между интеллектуальными бета-фондами и ETF заключается в том, что для розничных инвестиций существует очень мало взаимных фондов. Большинство взаимных фондов смарт-бета на рынке структурированы для инвестирования институциональными инвесторами и в большей степени попадают в расширенную категорию активных смарт-бета. Таким образом, большинство инноваций вокруг смарт-бета было направлено на структуры ETF. Ниже мы рассмотрим несколько примеров.
ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) и DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) - два популярных интеллектуальных бета-паевых инвестиционных фонда.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) ищет общий доход S & P 500 в сочетании с альфа-стратегией абсолютной связи. Годовая доходность составляет 7, 15%. Дивидендная доходность составляет 4, 44%. Его соотношение расходов составляет 85 базисных пунктов.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) ищет общий доход сверх индекса Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return. Риск здесь заключается в том, что фонд будет инвестировать до 5% чистых активов в дефолтные корпоративные ценные бумаги.
Фонд имеет годовой доход 8, 25%. Дивидендная доходность составляет 2, 19%. Коэффициент расходов составляет 54 базисных пункта. Минимальные инвестиции составляют 100 000 долларов США, но для ИРА эта сумма снижается до 5000 долларов США.
Smart Beta ETFs: обзор
ОБМЕННЫЕ ТОРГОВЫЕ ФОНДЫ
ETFdb.com предоставляет полный список интеллектуальных бета-версий ETF с 506 по состоянию на октябрь 2018 года.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) является одним из самых эффективных интеллектуальных бета-ETF за год - до 24 октября 2018 года. ETF стремится отслеживать авуары и возвращение индекса технических лидеров здравоохранения Dorsey Wright®, который Спонсор Nasdaq OMX. Индекс использует умную бета-методологию для выбора 30 ценных бумаг с прочностными характеристиками с использованием индивидуальной методологии отбора. ETF является частью серии, целью которой является выявление характеристик силы и импульса во всех секторах США.
PTH торгуется примерно за $ 81. Доходность за год составляет 24%, опережая доходность S & P 500 на 8, 78%. Активы под управлением фонда составляют 289 миллионов долларов. Коэффициент расходов ЕФО составляет 60 базисных пунктов.
СУТЬ
Мир интеллектуальной бета-версии развивается, так как многие компании вводят новшества и запускают новые фонды с ETF и структурами взаимных фондов. До октября 2018 года интерес инвесторов к умным бета-стратегиям для основных холдингов очевиден из пяти основных фондов стратегии по управляемым активам:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Фактор качества ETF SCHG Schwab США Рост ETF с большой капитализацией IJT iShares S & P SmallCap 600 Рост ETF HDV Ядро с высокой долей дивидендов ETF IJS iShares S & P SmallCap 600 Value ETF
Инвестиции в смарт-бета от Blackrock и Vanguard также демонстрируют ценность стратегии. Согласно отчету Financial Times за ноябрь 2017 года, Blackrock и Vanguard являются лидерами в области разработки интеллектуальных бета-фондов, став единственными двумя управляющими активами, у которых интеллектуальная бета-версия превышает 100 миллиардов долларов. Инвестиции BlackRock и Vanguard также свидетельствуют о привлекательности этой категории. Таким образом, расширение должной осмотрительности в поиске, чтобы быть уверенным и включать некоторые умные бета-варианты при изучении нового распределения рынка, становится все более важным для оптимизации доходности портфеля.
