Что такое дополнительный денежный поток?
Дополнительный денежный поток - это дополнительный операционный денежный поток, который организация получает от принятия нового проекта. Положительный прирост денежного потока означает, что денежный поток компании будет увеличиваться с принятием проекта. Положительный прирост денежных потоков является хорошим показателем того, что организация должна инвестировать в проект.
Ключевые вынос
- Дополнительный денежный поток - это потенциальное увеличение или уменьшение денежного потока компании, связанное с принятием нового проекта или инвестицией в новый актив. Положительный дополнительный денежный поток является хорошим признаком того, что инвестиции являются более прибыльными для компании, чем расходы Это может стать хорошим инструментом для оценки того, стоит ли инвестировать в новый проект или актив, но он не должен быть единственным ресурсом для оценки нового предприятия.
Добавочный денежный поток
Понимание возрастающего денежного потока
Есть несколько компонентов, которые должны быть определены при рассмотрении дополнительных денежных потоков: первоначальные затраты, денежные потоки от принятия проекта, конечная стоимость или стоимость, а также масштаб и сроки реализации проекта. Дополнительный денежный поток - это чистый денежный поток от всех притоков и оттоков денежных средств в течение определенного времени и между двумя или более вариантами выбора.
Например, компания может проецировать чистое влияние на отчет о движении денежных средств инвестиций в новую бизнес-линию или расширение существующей бизнес-линии. Проект с наибольшим приростным денежным потоком может быть выбран в качестве лучшего инвестиционного варианта. Прогнозируемые дополнительные денежные потоки необходимы для расчета чистой приведенной стоимости проекта (NPV), внутренней нормы прибыли (IRR) и периода окупаемости. Прогнозирование дополнительных денежных потоков также может быть полезным при принятии решения о целесообразности инвестирования в определенные активы, которые появятся в балансе.
Пример увеличения денежного потока
В качестве простого примера, предположим, что бизнес стремится разработать новую продуктовую линейку и имеет две альтернативы: линию А и линию B. В течение следующего года прогнозируется, что выручка от реализации линии А составит 200 000 долларов, а расходы - 50 000 долларов. Ожидается, что выручка по линии В составит 325 000 долларов, а расходы - 190 000 долларов. Линия A потребует первоначальных денежных затрат в размере 35 000 долларов, а линия B потребует первоначальных денежных затрат в размере 25 000 долларов.
Чтобы рассчитать чистый прирост наличности каждого проекта за первый год, аналитик использовал бы следующую формулу:
ICF = Доходы - Расходы - Первоначальные затраты где:
В этом примере дополнительные денежные потоки для каждого проекта будут:
LA ICF = 200 000–50 000–35 000 $ = 115 000 $ ICF = 325 000–190 000– 25 000 $ = 110 000 $ где-либо: LA = Линия A дополнительный денежный поток
Даже несмотря на то, что линия B приносит больше дохода, чем линия A, ее дополнительный прирост денежных средств на 5000 долл. США меньше, чем у линии A из-за ее больших расходов и первоначальных инвестиций. Если в качестве детерминанта для выбора проекта используется только добавочный денежный поток, лучше подойдет линия А.
Ограничения дополнительного денежного потока
Простой пример выше объясняет эту идею, но на практике дополнительные денежные потоки крайне сложно спроектировать. Помимо потенциальных переменных внутри бизнеса, которые могут повлиять на дополнительные денежные потоки, многие внешние переменные трудно или невозможно спроецировать. Рыночные условия, нормативно-правовая политика и правовая политика могут повлиять на дополнительный денежный поток непредсказуемым и неожиданным образом Другой проблемой является разграничение денежных потоков от проекта и денежных потоков от других бизнес-операций. Без надлежащего различия, выбор проекта может быть сделан на основе неточных или ошибочных данных.
