Что такое коэффициент валового плеча?
Коэффициент валового левереджа - это сумма письменного отношения чистых премий страховой компании, коэффициента чистого обязательства и коэффициента переданного перестрахования. Коэффициент валового левереджа используется для определения степени подверженности страховщика ошибкам ценообразования и оценки, а также его подверженности перестраховочным компаниям.
KEY TAKEAWAYS
- Коэффициент валового левереджа представляет собой сумму письменного коэффициента чистых премий страховой компании, коэффициента чистого обязательства и коэффициента перестраховочного обеспечения. Коэффициент валового левереджа является лишь одним из нескольких коэффициентов, используемых для анализа способности компании выполнять свои финансовые обязательства. Коэффициент валового плеча можно рассматривать как первое приближение подверженности страховщика ошибкам ценообразования и оценки. Коэффициент чистого плеча обычно ниже, чем коэффициент валового плеча, и обычно он более точный.
Понимание коэффициента валового плеча
Идеальный коэффициент брутто-плеча зависит от того, какой вид страхования компания страхует. Однако желаемый диапазон обычно падает ниже 5, 0 для страховщиков имущества и 7, 0 для страховщиков ответственности. Валовой левередж страховщика, как правило, будет выше, чем его чистый левередж, поскольку коэффициент валового левереджа включает переданный перестраховочный левередж. Прочие коэффициенты страхового левереджа включают чистый левередж, перестрахование, подлежащее возмещению в профицит страхователя, и коэффициент достаточности капитала Best (BCAR).
Коэффициент валового левереджа может иногда сделать ситуацию страховщика более опасной, чем на самом деле, из-за включения переуступленного перестрахования.
Страховая компания должна сбалансировать две основные цели. Он должен инвестировать премии, которые он получает от андеррайтинга, чтобы получить прибыль и ограничить подверженность риску, создаваемую политикой, которую он подписывает. Страховщики могут уступать страховые компании перестраховочным компаниям, чтобы исключить некоторые риски из своих книг.
Агентства кредитного рейтинга обычно рассматривают несколько различных финансовых коэффициентов при определении здоровья страховой компании. Эти коэффициенты создаются путем проверки баланса страховщика. Коэффициент валового плеча является лишь одним из видов коэффициента левереджа. Существует несколько финансовых показателей для анализа способности компании выполнять свои финансовые обязательства. Коэффициенты левереджа важны, потому что компании полагаются на сочетание капитала и долга для финансирования своей деятельности. Знание суммы долга, удерживаемого компанией, полезно при оценке того, может ли она производить платежи в установленный срок.
Страховщики могут установить целевой показатель приемлемого коэффициента валового левереджа, аналогично тому, как центральный банк может установить целевой показатель процентной ставки. Страховщик может принять более высокий коэффициент валового плеча в некоторых ситуациях, например, когда он использует долг для приобретения другой компании.
Соотношение брутто-левереджа и коэффициента чистого плеча
Коэффициент валового левереджа можно рассматривать как первое приближение подверженности страховщика ошибкам ценообразования и оценки. Коэффициент чистого левереджа, как правило, является лучшей оценкой подверженности, но на практике это может оказаться более сложной задачей. Коэффициент валового левереджа будет выше, чем коэффициент чистого левериджа при нормальных условиях, поэтому он имеет тенденцию переоценивать риск. Чтобы понять, почему это так, нам нужно рассмотреть определение коэффициента валового плеча.
Коэффициент валового левереджа определяется как коэффициент чистой надбавки плюс коэффициент чистой ответственности плюс коэффициент переданного перестрахования. Он также может быть выражен как (чистые премии за пользование / профицит страхователя) + (чистые обязательства / профицит страхователя) + (переоцененное перестрахование / застрахованное лицо) или (записанные чистые премии + нетто-обязательства + переданное перестрахование) / (профицит страхователя)). Чистые начисленные премии плюс переданное перестрахование равны письменным премиям. Таким образом, из этого следует, что коэффициент валового левереджа можно выразить как (письменные премии + чистые обязательства) / (профицит страхователя).
Нам нужны только три элемента данных для расчета коэффициента валового плеча. Это письменные премии, чистые обязательства и профицит страхователя. Однако коэффициент валового левереджа часто переоценивает обязательства. Большинство страховщиков полагаются на более крупные фирмы или группы фирм для перестрахования в случае бедствий.
Например, компания, которая продает страховку домовладельцев в определенной области, может уступить некоторые из своих премий, чтобы защитить себя, если область затопляется. Вы можете даже заметить «ущерб от наводнения» как дополнительный дополнительный пункт в вашем страховом полисе домовладельцев. Когда вы выбираете эту опцию, дополнительная надбавка за ущерб от наводнения может в конечном итоге перейти на отдельную перестраховочную компанию. Такое переданное перестрахование обычно не является частью воздействия страховщика.
Переданное перестрахование включает соглашения между крупными компаниями, поэтому в некоторых случаях это может быть трудно определить. Как только мы его получим, мы можем вычесть уступленное перестрахование из написанных премий, чтобы определить чистые написанные премии. Коэффициент чистого левереджа равен коэффициенту написанных чистых премий плюс коэффициент чистого обязательства. Он также может быть выражен как (чистые премии за пользование / профицит страхователя) + (чистые обязательства / профицит страхователя) или (записанные чистые премии + нетто-обязательства) / (профицит страхователя).
Коэффициент чистого левереджа, как правило, ниже, чем коэффициент валового плеча, и обычно он более точный. Однако даже перестраховочные фирмы могут потерпеть неудачу. Коэффициент валового левереджа описывает подверженность страховщика в худшем случае, когда страховщик не может полагаться на перестрахование.
