CAIA vs. CFA: обзор
Специалистам по финансам может быть сложно не отставать от алфавита потенциальных профессиональных обозначений, особенно когда многие программы, по-видимому, охватывают большую часть одной и той же информации. Так обстоит дело между дипломированным аналитиком альтернативных инвестиций (CAIA) и дипломированным финансовым аналитиком (CFA), двумя привлекательными вариантами для тех, кто стремится к карьере в области финансового анализа.
Экзамены CFA и CAIA предназначены для профессионалов-аналитиков, и оба требуют сдать серию экзаменов от авторитетной в отрасли организации. Большинство сходств между ними поверхностны; контент и будущие приложения имеют меньше общего.
Вообще говоря, CFA охватывает более широкий круг финансовых тем и имеет большую членскую базу. CAIA может все еще быть полезным названием для правильного профессионала, но его применение и центр более узки.
Ключевые вынос
- Экзамены CFA и CAIA предназначены для профессионалов-аналитиков, и оба требуют сдать серию экзаменов от авторитетной организации отрасли. Поскольку CAIA покрывает инвестиции, которые не являются акциями или облигациями, название может считаться излишним для большинства финансовых профессионалов.. Некоторые финансовые консультанты и брокеры могут выжить без него, как и некоторые аналитики, но каждая аналитическая позиция может извлечь выгоду из назначения CFA.
CAIA
На прохождение каждой программы уходит много времени и денег. CAIA, управляемая Ассоциацией CAIA, требует приблизительно 200 часов учебного времени на уровень в общей сложности 400 часов и 2900 долларов США в качестве стандартной платы за регистрацию и экзамен.
Конкретные темы для CAIA включают методы управленческих исследований и должной осмотрительности, характерные для хедж-фондов и частного акционерного капитала, модели распределения активов с учетом неликвидности и жирных хвостов альтернативных инвестиций, последствия оценки недвижимости и частного капитала на основе оценки для распределения активов управление рисками, а также инвестиции в такие области, как интеллектуальная собственность, страховые ценные бумаги и структурированные продукты, связанные с акциями.
Данные показывают, что 75 процентов кандидатов, которые получают свой устав CAIA, делают это в течение 12-18 месяцев. Каждый тест проводится два раза в год, и показатели прохождения высоки как для уровня 1 (63 процента в 2017 году), так и уровня 2 (59 процентов).
Для сдачи экзамена CAIA нет никаких предварительных условий, хотя лучше, по крайней мере, иметь практические знания о финансовых и инвестиционных концепциях. После сдачи экзаменов Уровня 1 и Уровня 2 для получения звания CAIA необходимо получить степень бакалавра и один год соответствующего опыта работы или четыре года соответствующего опыта работы без степени.
CFA
Институт CFA рекомендует 300 часов обучения на уровень (всего 900 часов) и взимает 3300 долларов за экзамены.
Тестовый материал CFA охватывает гораздо больше, чем просто альтернативные инвестиции, но посвящает этой теме гораздо меньше времени (около 8 процентов экзамена CFA). Это делает CFA более широким и неглубоким, тогда как CAIA очень сфокусирована и глубока. Оба теста охватывают профессиональные стандарты и этику.
Темы CFA включают общую экономику, финансовую отчетность и анализ, корпоративные финансы, инвестиции в акционерный капитал, фиксированный доход, управление портфелем и количественный анализ.
Экзамены CFA сложнее и разбросаны дальше. Есть три теста, Уровни 1-3, и только Уровень 1 проводится более одного раза в год. Наиболее целесообразный способ получения CFA занимает три года, но большинство из них занимает больше времени из-за сложности экзамена. Только 43 процента тестируемых CFA сдают уровень 1, 47 процентов - уровень 2, а 54 процента - уровень 3.
Институт CFA более избирательно относится к своему назначению. Ни один из претендентов не может сдавать экзамен уровня 1 без степени бакалавра или, по крайней мере, на последнем курсе бакалавриата или без сочетания опыта работы и колледжа, равного четырем годам. После того, как кандидаты сдают экзамен 3-го уровня, они должны иметь четыре полных года соответствующего опыта работы, прежде чем получить звание CFA.
Суть
Очень немногие профессионалы в области карьерных инвестиций будут плохо обслуживаться, имея титул CFA рядом с их именами. Некоторые финансовые консультанты и брокеры могут выжить без него, как и некоторые аналитики, но каждая аналитическая позиция может извлечь выгоду из назначения CFA.
Некоторые профессии, такие как портфельные менеджеры или аналитики в паевых инвестиционных фондах, по существу требуют, чтобы кандидаты были CFA.
Поскольку CAIA покрывает инвестиции, которые не являются акциями или облигациями, название может считаться излишним для большинства финансовых специалистов. Тем не менее, у CAIA есть два очень специфических, удобных и прибыльных дома - частные акционерные и хедж-фонды - и ряд потенциальных других. Поскольку альтернативные инвестиции важны во многих институциональных инвестиционных портфелях, CAIA также имеет отношение к финансовым профессионалам, которые хотят сосредоточиться на этой области в пенсионных фондах, фондах, суверенных фондах и тому подобное.
