После почти 10 лет получения доходности выше среднего, инвесторы сильно пострадали от серии распродаж в 2018 году, тянущих акции различных отраслей и оказавших наибольшее влияние на такие высокотехнологичные игры, как Amazon.com Inc. AMZN), что на 20% ниже недавних максимумов.
Теперь аналитики Goldman Sachs прогнозируют дальнейшую боль, указывая на индикатор медвежьего рынка инвестиционного банка, который «мигает красным» на самом высоком уровне за последние пять десятилетий. Инструмент прогнозирования медвежьего рынка, который учитывает различные факторы, такие как уровень безработицы, производственные данные, базовая инфляция, временная структура кривой доходности и оценка акций на основе коэффициента Шиллера, составляет, как сообщается, редкие 73%. CNBC.
Предупредительные знаки Goldman's Bear Market
| Индикатор медвежьего рынка находится на уровне 73%, это самый высокий показатель с конца 1960-х - начала 1970-х годов. |
| Инструмент прогнозирует среднюю доходность 0% в течение следующих 12 месяцев, «существенный» риск снижения. |
| Датчик "мигает красным". |
Коррекция, скорее всего, последует за медвежьим рынком
«Исторически, когда индикатор поднимается выше 60%, это хороший сигнал для инвесторов проявлять осторожность или, по крайней мере, признать, что коррекция, сопровождаемая ралли, с большей вероятностью последует медвежий рынок, чем когда эти индикаторы низкие, - писал главный стратег по инвестициям Goldman Питер Оппенгеймер.
Стратег указал на негативные факторы, в том числе ужесточение денежно-кредитной политики, усиление торговой напряженности в США и рост цен на нефть, которые, по его словам, замедлили темпы глобального роста.
«Мы часто видим немного более высокую волатильность и пик, за которым следует коррекция, а затем еще один пик вокруг вершины бычьего рынка. Мы видели коррекции дважды в этом году: в январе и затем снова в октябре», - пишет Оппенгеймер.
Это хороший сигнал для инвесторов проявить осторожность или, по крайней мере, признать, что за коррекцией, следующей за ралли, вероятнее всего последует медвежий рынок… »- Голдман Сакс.
Goldman ожидает период низкой доходности
Несмотря на мигающие красные огни, аналитик Goldman считает длительный период низкой доходности более вероятным, чем устойчивый медвежий рынок, и не прогнозирует рецессию. По мнению Оппенгеймера, за рецессией, скорее всего, последует резкий рост процентных ставок и инфляция, которая была вялой, а также рост ВВП ниже 1%.
Тем не менее, даже рыночные быки, такие как Стив Кьявароне из Федеративных Инвесторов, который предсказал распродажу в октябре, видят проблемы в будущем. Поскольку в октябре рынки опустились ниже своих 200-дневных скользящих средних, Чиавароне видит, что акции находятся в более слабом положении, чтобы справиться с неопределенностью, вызванной рядом предстоящих событий, включая встречу президента Дональда Трампа с китайским Си Цзиньпином 1 декабря и следующий Федеральный резерв. встреча.
«В конечном итоге мы думаем, что рынки будут двигаться вверх в конце года», - сказал он в пятницу на CNBC's Trading Nation. «Но поскольку мы пробились ниже этих ключевых технических уровней, существует некоторый риск дальнейшего падения, и мы внимательно следим за этим».
Даже лучший сценарий Goldman по доходности 0% без медвежьего рынка очень отрезвляет. Все более мрачные настроения на улице, вызванные растущими рыночными препятствиями, должны привести инвесторов к диверсификации в другие виды ценных бумаг. Партия бычьего рынка, как мы ее знаем, закончилась.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Основы инвестирования
10 вечных правил для инвесторов
экономика
История медвежьих рынков
Стратегия торговли фьючерсами / товарами и образование
3 ETF обратного сектора для рыночных медведей
рынки
Рынок «Медвежонок» может принести больше боли в 2019 году
Технический анализ базового образования
Рыночные циклы: ключ к максимальной доходности
Биржевая стратегия и образование
Можете ли вы зарабатывать деньги в акциях?
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Паттерн «голова и плечи» Паттерн «голова и плечи» - это форма диаграммы, которая напоминает базовую линию с тремя пиками; внешние два близки по высоте, а середина самая высокая. больше Определение вершины округления Вершина округления - это графическая фигура, используемая в техническом анализе, которая идентифицируется ценовыми движениями, которые при построении графика образуют форму перевернутой буквы «U». больше Дивидендная сигнализация Дивидендная сигнализация предполагает, что объявление компании об увеличении дивидендных выплат является показателем ее сильных будущих перспектив. больше диапазона Определение диапазона означает разницу между низкой и высокой ценой акции за определенный торговый период. Это часто используется в качестве индикатора риска. подробнее Определение медвежьего рынка Медвежий рынок - это рынок, на котором цены на ценные бумаги падают, а широко распространенный пессимизм приводит к тому, что негативные настроения становятся самоокупаемыми. больше отказов от мертвых кошек Отказов от мертвых кошек - это временное восстановление после продолжительного снижения или медвежьего рынка, за которым следует продолжение нисходящего тренда. Больше