Что такое иностранные портфельные инвестиции (ФПИ)?
Иностранные портфельные инвестиции (ФПИ) состоят из ценных бумаг и других финансовых активов, принадлежащих инвесторам в другой стране. Он не предоставляет инвестору прямого владения активами компании и является относительно ликвидным в зависимости от волатильности рынка. Наряду с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ), ИПИ является одним из распространенных способов инвестирования в зарубежную экономику. ПИИ и ИПИ являются важными источниками финансирования для большинства стран.
Ключевые вынос
- Иностранные портфельные инвестиции (FPI) включают в себя удержание финансовых активов за пределами страны, принадлежащей инвестору. Вложения FPI могут включать акции, АДР, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды. Наряду с прямыми иностранными инвестициями (FDI), FPI является одним из общие способы участия инвесторов в зарубежной экономике, особенно розничных инвесторов. В отличие от прямых иностранных инвестиций, FPI состоит из пассивной собственности; Инвесторы не имеют никакого контроля над предприятиями или прямым владением собственностью или долей в компании.
Понимание иностранных портфельных инвестиций (FPI)
Портфельные инвестиции включают в себя создание и удержание вложений - или пассивных - инвестиций в ценные бумаги, с ожиданием получения прибыли. В иностранных портфельных инвестициях эти ценные бумаги могут включать акции или американские депозитарные расписки (АДР) компаний в странах, отличных от страны инвестора. Холдинг также включает облигации или другие долговые обязательства, выпущенные этими компаниями или иностранными правительствами, взаимными фондами или биржевыми фондами (ETF), которые инвестируют в активы за границей или за рубежом.
Индивидуальный инвестор, заинтересованный в возможностях за пределами своей страны, скорее всего, инвестирует через ИПИ. На более макроуровне иностранные портфельные инвестиции являются частью счета операций с капиталом страны и отражаются на ее платежном балансе (BOP). BOP измеряет количество денег, поступающих из одной страны в другие страны в течение одного денежного года.
ИПИ против прямых иностранных инвестиций (ПИИ)
При использовании FPI, как и в случае с портфельными инвестициями в целом, инвестор не осуществляет активного управления инвестициями или компаниями, которые их выпускают. Они не имеют прямого контроля над активами или бизнесом.
Напротив, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) позволяют инвестору приобрести прямой интерес к бизнесу в другой стране. Например, скажем, инвестор из Нью-Йорка покупает склад в Берлине для сдачи в аренду немецкой компании, которой необходимо пространство для расширения своей деятельности. Цель инвестора - создать долгосрочный поток дохода, помогая компании увеличить свою прибыль.
Этот инвестор ПИИ контролирует свои денежные вложения и часто активно управляет компанией, в которую они вкладывают деньги. Инвестор помогает построить бизнес и ждет, чтобы их возврат инвестиций (ROI). Однако, поскольку деньги инвестора связаны в компании, они сталкиваются с меньшей ликвидностью и большим риском при попытке продать этот интерес. Инвестор также сталкивается с валютным риском, который может снизить стоимость инвестиций при конвертации из валюты страны в местную валюту или доллары США. Дополнительный риск связан с политическим риском, который может сделать иностранную экономику и его инвестиции шаткими.
Pros
-
Возможен для розничных инвесторов
-
Более быстрый возврат инвестиций
-
Очень жидкость
Cons
-
Нет прямого контроля / управления инвестициями
-
летучий
-
Причиной экономического сбоя (если отозвать)
Хотя некоторые из этих рисков также влияют на иностранные портфельные инвестиции, они в меньшей степени, чем с прямыми иностранными инвестициями. Поскольку инвестиции в ИПИ являются финансовыми активами, а не собственностью или прямым пакетом акций компании, они по своей природе более конкурентоспособны.
Таким образом, FPI более ликвиден, чем FDI, и дает инвестору шанс получить более быстрый возврат своих денег или более быстрый выход. Однако, как и в случае большинства инвестиций, предлагающих краткосрочную перспективу, активы FPI могут страдать от волатильности. Деньги FPI часто покидают страну инвестиций, когда на чужой земле есть неопределенность или негативные новости, которые могут усугубить экономические проблемы.
Портфельные инвестиции из-за рубежа больше подходят для среднего розничного инвестора, в то время как ПИИ - это больше провинция институциональных инвесторов, частных лиц со сверхвысоким капиталом и компаний. Однако эти крупные инвесторы могут также использовать иностранные портфельные инвестиции.
Пример иностранных портфельных инвестиций (ИПИ)
2018 год был хорошим для Индии с точки зрения ИПИ. Более 600 новых инвестиционных фондов зарегистрированы в Совете по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), в результате чего их общее количество достигло 9 246. Более легкий регуляторный климат и высокие показатели индийских акций в течение последних нескольких лет были среди факторов, вызывающих интерес иностранных инвесторов.
