Что такое ошибка Fat Finger?
Ошибка толстого пальца - это человеческая ошибка, вызванная нажатием неправильной клавиши при использовании компьютера для ввода данных. Ошибки с помощью большого пальца часто безвредны, но иногда могут оказать значительное влияние на рынок.
Например, если трейдер получает ордер на продажу 1000 акций Apple Inc. по рыночной цене и неправильно вводит 1 млн акций для продажи на рынке, ордер на продажу может совершать сделки с каждым ордером на покупку по цене предложения до тех пор, пока наполняется.
Ключевые вынос
- Ошибка жирного пальца - это ошибка, вызванная человеком, в отличие от компьютера, в который вводится неверная информация. Ошибка часто безвредна, но иногда может иметь огромное значение, в зависимости от того, насколько широко ее влияние и сколько времени это занимает ловить. Большинство ошибок в торговле, будь то человек или машина, могут быть локализованы, если вовремя пойманы и отменены.
Понимание ошибки Fat Finger
На практике большинство брокерских фирм, инвестиционных банков и хедж-фондов устанавливают на своих торговых платформах фильтры, которые предупреждают трейдеров о входах за пределы типичных рыночных параметров или предотвращают размещение ошибочных ордеров. Большинство американских бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ и Американская фондовая биржа (AMEX), требуют, чтобы в течение 30 минут после совершения сделки сообщалось об ошибочных сделках.
После того, как 6 мая 2010 года произошел «внезапный сбой», который привел к значительному, быстрому и неожиданному падению американских фондовых индексов, одним из первых объяснений стала грубая ошибка. Идея заключалась в том, что трейдер неправильно ввел ордер, разместив ордер в миллиардах, а не в миллионах.
Однако после дальнейшего расследования Федеральное бюро расследований (ФБР) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) определили, что внезапный сбой на самом деле был вызван ложными ордерами на продажу, размещенными с помощью высокочастотного торгового алгоритма.
Способы предотвращения ошибок с использованием «большого пальца» включают в себя фирмы, устанавливающие лимиты в долларах или объеме заказов, требующие определенных разрешений для сделок, превышающих определенную стоимость в долларах, и использующие алгоритмы и другие компьютеризированные процессы для входа в сделки, вместо того, чтобы трейдеры вводили их вручную.
Примеры ошибок Fat Finger Trading
Вот несколько примеров ошибок торговли жирными пальцами:
- Обвинение в большом пальце было обвинено в том, что в 2016 году британский фунт упал на 6%. Младший сотрудник Deutsche Bank по ошибке отправил 6 миллиардов долларов в хедж-фонд в 2015 году после неправильного ввода «валовой цифры» вместо чистой стоимости. Deutsche Bank забрал средства на следующий день. В 2014 году трейдер Mizuho Securities случайно разместил заказы на более чем 600 миллиардов долларов в ведущих японских акциях; цена и объем данных были введены в одном столбце. К счастью, большинство заказов не было выполнено до того, как они были отменены.
Предотвращение ошибок Fat Finger
Следующие процессы и процедуры могут уменьшить количество ошибок на толстых пальцах:
- Установить ограничения: Фирмы могут минимизировать ошибки торговли жирными пальцами, устанавливая фильтры на своих торговых платформах Можно установить фильтр для предотвращения размещения сделки, если она превышает определенную сумму в долларах или объеме. Например, если заказ превышает 2 миллиона долларов или 500 000 акций. Авторизация. Требование авторизации для сделок, размер которых превышает указанное, может уменьшить количество ошибок. Например, фирма, специализирующаяся на ценных бумагах, может потребовать, чтобы главный трейдер разрешил и разрешил сделки, превышающие 500 000 долларов США. Автоматизация: использование торговых алгоритмов и сквозной обработки для ввода ордеров сводит к минимуму риск ошибок. Размещение большого количества заказов вручную в течение торгового дня может быть утомительным, что увеличивает вероятность ошибок. Заказы, которые поступают непосредственно в торговую систему фирмы, снижают риск человеческой ошибки.
