Что такое расширенный индексный фонд (EIF)?
Расширенный индексный фонд - это фонд, который стремится повысить доходность индекса, используя активное управление, чтобы изменить вес авуаров для получения дополнительной прибыли.
Понимание фондов расширенного индекса (EIF)
Расширенные индексные фонды ограничены для инвестиций в ценные бумаги из индекса, который они сравнивают. Эти стратегии могут использовать различные виды анализа инвестиций. Они могут использовать качественные и количественные методологии для выявления и перевеса наиболее эффективных акций. В некоторых случаях они также могут использовать кредитное плечо и деривативы для увеличения прибыли.
Расширенные стратегии индексного фонда
Расширенные индексные фонды могут быть сопоставлены с любым индексом в мире. Они начинаются с эталонного индекса в качестве основы для инвестиций. С помощью качественного и количественного анализа управляющие портфелем стремятся выявить наиболее эффективные акции, которые затем получают больший вес в портфеле. Некоторые фонды могут использовать кредитное плечо и деривативы, что позволяет фондам увеличивать вес акций, которые они выбирают для покупки, и уменьшать вес акций, которые они выбирают для продажи.
С кредитным плечом фонды могут занимать более глубокие длинные позиции в акциях, которые они предпочитают Кредитное плечо и деривативы также позволяют управляющему фондом покупать короткие акции, которые, по их мнению, будут иметь тенденцию к снижению. Управляющие фондами также не могут занимать какую-либо позицию в акциях, что дает им 0% в портфеле.
Теоретически, способность открывать как длинные, так и короткие позиции должна помочь фонду генерировать дополнительную альфа из потенциальных прибылей и убытков. Тем не менее, использование левереджа и деривативов может добавить дополнительные расходы и увеличить потенциал для потерь. Таким образом, наиболее усовершенствованные индексные фонды полагаются на методологии активного управления, построенные вокруг определенной индексной вселенной без использования альтернативного инвестирования.
Расширенный индексный фонд инвестиций
Хотя расширенные индексные фонды используют тот же индексный универсум для инвестиций, что и пассивные фонды, их инвестиционные характеристики будут сильно отличаться. У фондов с улучшенными индексами, как правило, более высокие сборы за управление и более высокие операционные издержки, чем у сопоставимых индексных фондов. Риски также могут быть выше в зависимости от кредитного плеча и используемых производных инструментов.
Инвесторы найдут расширенные предложения по индексным фондам от инвестиционных менеджеров по всей отрасли, при этом большинство крупнейших управляющих активами предлагают широкий спектр улучшенных продуктов индексных фондов. Индексный фонд Fidelity Large Cap Value Enhanced предоставляет один пример.
Индексный фонд Fidelity Large Cap Value
Индексный фонд Fidelity Large Cap Value Enhanced стремится повысить доходность индекса стоимости Russell 1000. Фонд использует количественный фундаментальный анализ в своих инвестиционных решениях, вкладывая не менее 80% активов в акции Russell 1000 Value. Фонд практически не полагается на левередж или производные инструменты в своей стратегии управления. Фонд стабильно опережал стоимость Russell 1000 с момента создания с доходностью 6, 29% против 6, 17% для индекса.
