Производитель видеоигр Electronic Arts Inc. получает выгоду от широко распространенного перехода к «играм как услуге», когда потребители будут подписываться на видеоигры, а не покупать их напрямую, согласно одной команде быков на улице.
Аналитики Needham ожидают, что акции EA вырастут более чем на 20%, чтобы достичь вновь поднятой целевой цены в 170 долларов, ссылаясь на быстро растущий подписной бизнес, который инвестиционная фирма уже оценивает в 3 миллиарда долларов в 2019 году. Аналитик Needham Лора Мартин подтвердила свой рейтинг покупки на акции калифорнийской развлекательной компании Redwood City, сравнивающей ее бизнес-модель с высокопроизводительным компонентом FAANG Netflix Inc. (NFLX). Мартин считает, что лидеры подписного бизнеса в различных отраслях продолжают набирать обороты среди молодых потребителей, которые продемонстрировали свою готовность платить ежемесячные платежи за ключевые «технические утилиты», такие как музыка, фильмы и компьютерное программное обеспечение.
«Мы считаем, что миллениалы хотят арендовать контент (например, Spotify (SPOT), Pandora (P), Netflix, Hulu), а не владеть им, и что контент-компании с данными о том, что их потребители видят / играют / используют, создают оценку Перспективы от программирования, электронной коммерции и доходов от рекламы », - написал Мартин в своей заметке для клиентов в пятницу.
Аренда вместо владения
Needham согласен с новым планом подписки Origin Art Premier для геймеров на ПК, который стоит 14, 99 долл. В месяц или 100 долл. В год и предлагает доступ к самым крупным играм по мере их появления.
«Если новая служба подписки EA для ПК будет успешной, мы ожидаем, что EA добавит премиальный уровень подписки для игр, в которые играют на Sony PlayStation и Microsoft Xbox, - пишет Мартин, добавляя, - EA собирает как свои собственные игры, так и сторонние компании» (например, Warner's.) и имеет меньший риск содержания, чем NFLX, потому что EA владеет своим IP (или имеет долгосрочные эксклюзивные контракты)."
Акции Electronic Arts в пятницу снизились на 1, 3% до 141, 26 долл., Что отражает рост на 34, 5% с начала года (с начала года) и увеличение на 25, 4% за 12 месяцев по сравнению с доходностью S & P 500 на 3% и ростом на 13, 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. соответствующие периоды.
