Основные движения
Со всем остальным миром я сегодня прочитал заголовки новостей о нападениях на совместные японские и норвежские нефтяные танкеры вблизи Ормуза с некоторой озабоченностью. Это эскалация напряженности в отношениях с Ираном и другими государствами региона? Или еще один шаг к военному участию США?
Хотя может быть трудно отделить себя от политических проблем и вопросов безопасности человека, связанных с подобными событиями, рынки все же могут помочь нам понять, как настроения настроены и обеспокоены ли крупные финансовые институты. Хотя настроения на финансовых рынках не безошибочны, они могут помочь нам измерить уверенность в целом.
В этом случае цены на нефть и сопутствующие товары резко выросли после атак. Сырая нефть и бензин выросли более чем на 2% в какой-то момент сегодня, что стало изменением темпа для сектора, который находился в нисходящем тренде в течение нескольких недель.
Такая краткосрочная реакция на энергетическом рынке типична после плохих новостей из этого региона мира. Однако, если бы участники рынка были действительно обеспокоены, мы бы увидели более сильную реакцию в безопасных активах, таких как долгосрочные казначейские облигации, доллар США, швейцарский франк и японская иена.
Например, активы-убежища сплотились во время протестов «арабской весны» в конце 2010 года и гражданских волнений во время греческого финансового кризиса в 2011 году. Однако, как вы можете видеть на следующем графике, наряду с очень мягкой реакцией на активы-убежища инвесторы позволили ценам на энергоносители вернуться к вчерашнему открытию. На данный момент, похоже, что торговцы занимают выжидательную позицию в отношении риска военной эскалации в Персидском заливе.
S & P 500
Как я упоминал во вчерашнем Chart Advisor, инвесторы сосредоточены на объявлении ФРС на следующей неделе, прежде чем вкладывать гораздо больше в рынок. Фьючерсный рынок оценивается как минимум в 0, 25%, когда в среду будет опубликовано заявление FOMC от ФРС. Это создало риск пропущенных ожиданий, но, по моему опыту, ФРС редко пропускает действия, предсказанные фьючерсами ФРС, поэтому я не думаю, что инвесторы должны быть слишком обеспокоены.
S & P 500 остался примерно на том же уровне, где и открыл неделю в понедельник, без особых новостей, которые могли бы поднять цены. Как ни странно, чувствительные к процентной ставке акции, такие как потребительские товары и коммунальные услуги, отступили, несмотря на падение долгосрочных ставок. Движение за один день не считается тенденцией, но это может быть вызвано тем, что инвесторы готовятся покупать более агрессивно, если заявление ФРС оправдает ожидания на следующей неделе.
:
Индекс тревожности Investopedia
Товарное инвестирование 101
Происхождение долгового кризиса в Греции
Индикаторы риска - розничная торговля все еще опережает
Во вчерашнем Chart Advisor я упоминал, что падение цен на бензин может быть выгодно для потребительских акций, и сегодняшняя волатильность на энергетическом рынке была недостаточно значительной, чтобы оправдать какие-либо корректировки этого прогноза. Кроме того, я был воодушевлен превосходством в потребительских товарах и услугах в целом, несмотря на медленный день.
Как вы можете видеть на следующем графике, дискреционный ETF (XLY) для потребителей SPDR вырос сегодня намного выше, чем S & P 500, который продолжает опережать результаты с начала июня. Как и большинство индексов и ETF, которые отслеживают дискреционные акции потребителей, XLY имеет непропорционально избыточный вес по отношению к Amazon.com, Inc. (AMZN), что может исказить его производительность, но я все еще чувствую, что это является действительным положительным знаком для рынка в краткосрочной перспективе.,
То, что добавило бы вес позитивному прогнозу по потреблению, было бы улучшением показателей по транспортным запасам. Это хорошее время, чтобы обратить внимание на отгрузку, потому что Корпорация FedEx (FDX) сообщает о своих доходах 25 июня, а в июле начинается сезон доходов. Если транспортно-экспедиторские компании начнут улучшаться (за исключением случаев, когда энергетические перевозки являются тормозом), тогда перспективы рынка должны быть более позитивными, чем сейчас.
:
Почему аналитики иногда дают избыточную рекомендацию по акциям?
Наибольшая дивергенция рынка за 15 лет сигнализирует о росте на 10-20%
Акции Twitter рухнули после комментариев аналитиков
Итог - В ожидании FOMC
Как я упоминал ранее, несколько дней до объявления FOMC, как правило, бесцельны, пока инвесторы ждут, чтобы ФРС оправдала ожидания. Внешние проблемы, такие как торговые тарифы, а теперь и потенциал военного конфликта в Персидском заливе, являются потенциальными спойлерами, но показатели настроений по-прежнему спокойны.
