ОПРЕДЕЛЕНИЕ Диверсификации Приобретения
Приобретение диверсификации - это корпоративное действие, посредством которого компания приобретает контрольный пакет акций другой компании для расширения своих продуктов и услуг. Один из способов определить, относится ли поглощение к приобретению диверсификации, состоит в том, чтобы взглянуть на коды стандартной отраслевой классификации (SIC) двух компаний. Когда два кода различаются, это означает, что они ведут разнородную деловую деятельность. Покупатель может полагать, что несвязанная компания раскрывает синергетические эффекты, которые способствуют росту или уменьшают преобладающие риски в других операциях. Слияния и поглощения (M & A) часто проводятся в дополнение к существующим бизнес-операциям в той же отрасли.
НАРУШЕНИЕ РАЗВИТИЯ Приобретение
Приобретение диверсификации часто происходит, когда компании необходимо повысить доверие акционеров и полагать, что приобретение может способствовать росту прибыли на акциях или буйных акциях. Поглощения между двумя компаниями, которые используют один и тот же код SIC, считаются связанными или горизонтальными приобретениями, тогда как два разных кода вписываются в рамки несвязанного поглощения.
Крупные корпорации, как правило, оказываются вовлеченными в приобретение диверсификации либо для того, чтобы минимизировать потенциальные риски того, что один бизнес-компонент не будет работать хорошо в будущем, либо для максимизации потенциального дохода от ведения разнородных операций. Например, недавно компания Kellogg (K) купила производителя батончиков из органического белка RXBAR на 600 миллионов долларов, чтобы поднять свою линию хлебных злаков и батончиков. Это также дало возможность производителю традиционных продуктов питания продвинуться вперед в быстро растущей индустрии натуральных продуктов. Мы наблюдали аналогичные шаги со стороны других крупных компаний-производителей, которые изо всех сил пытаются оставаться актуальными с продуктами для резки печенья и минимальным цифровым присутствием. Гиганты потребительских товаров Unilever (UL) недавно вложили более $ 1 млрд в Dollar Shave Club в свой первый поход на бритвенный бизнес.
Распространенные заблуждения о диверсификации приобретений
Существует распространенное мнение, что приобретения мгновенно способствуют росту прибыли или уменьшают операционные риски, но на самом деле создание новой стоимости требует времени. Не каждая покупка будет приносить большую прибыль, более высокую прибыль и прирост капитала. На самом деле, многие компании никогда не соответствуют своей оценке приобретения. Некоторые компании никогда не получат достаточной тяги для продвижения продукта, в то время как другие могут быть ограничены в ресурсах, которые они получают от материнской компании.
Некоторые инвесторы также предполагают, что несвязанные приобретения являются превосходным методом снижения риска. Две несвязанные компании с отдельными потоками доходов и движущими факторами должны теоретически сталкиваться с различными проблемами. Проблема в том, что материнская компания играет важную роль в формировании настроений инвесторов в отношении дочерних брендов. Если корпорация столкнется с негативной реакцией на проступки, она может просочиться и заразить более мелкие бизнес-единицы.
