Потоковый развлекательный бизнес Walt Disney Co. (DIS), подпитываемый магическими кассовыми сборами Avengers, находится на пути к кардинальному преобразованию долгосрочного роста Disney. Это может оправдать такую же оценку Netflix Inc. (NFLX), согласно исследованию Macquarie Research, изложенному Barron's.
Почему Дисней выглядит привлекательно
- Акции устаревшей развлекательной компании с начала года выросли на 22% по сравнению с доходностью S & P 500 на 16, 6%. Мстители: эндшпиль на пути к тому, чтобы стать самым кассовым фильмом за всю историю кассовых сборов, начальные рейки на выходных в размере 1, 2 миллиарда долларов. -Мой фильм, новые рассрочки для франшиз Frozen и Toy Story , римейк сервиса Lion King Streaming Disney +, который выйдет в ноябре
Акции Disney уже выросли более чем на 22% в этом году, почти вдвое больше ралли S & P 500. Акции достигли новых рекордных максимумов на этой неделе на фоне потрясающего успеха выходных на открытии « Мстителей: финал» , при этом продажи кассовых сборов достигли колоссальных 1, 2 миллиарда долларов. В то время как отдельные фильмы редко перемещают рынки, учитывая, что кассовый сбор составляет небольшую долю конгломерата, такого как общий доход Disney, сумма, на которую продажи превзошли ожидания, вынудила горстку аналитиков повысить свои целевые цены акций и оценки прибыли, как обрисовано в общих чертах. Wall Street Journal.
Заглядывая вперед, Disney не испытывает недостатка в содержании и выстроилось множество фильмов Marvel, включая, по крайней мере, пять безымянных, которые, как ожидается, выйдут к 2021 году, по мнению Бэррона. Кроме того, в этот уик-энд дебют кассовых сборов включал трейлер, демонстрирующий новый фильм « Люди Икс» , а новые выпуски ожидаются для популярных франшиз Frozen и Toy Story и римейка The Lion King . Также сообщается, что компания готовится к массовому расширению своих парков в Диснейленде в Калифорнии и Дисней Уорлд во Флориде в течение следующих нескольких месяцев с тематическим разделом «Звездных войн».
Теперь новая целевая цена Macquarie для компании, составляющая 165 долл. За акцию по сравнению со 125 долл. За акцию, предполагает повышение на 22% с закрытия четверга и примерно в семь раз превышает прогнозируемые продажи в 2024 году. Это «тот же самый мультипликатор, когда он достигал 90 млн. Субтитров, и аналогичен текущему мультипликатору EV / продаж в 6.5x 2020», - пишет аналитик Macquarie Тим Ноллен. EV относится к стоимости предприятия или рыночной капитализации компании плюс стоимость ее долга и за вычетом денежных средств. Он решил не использовать оценки прибыли для оценки компании, поскольку они были «запутаны» недавним приобретением активов 21-го века Fox и стоимостью запуска Disney +.
Оптимистичный прогноз предполагает успех Disney +, целью которого является получение основной прибыли в течение нескольких лет. Это должно стать серьезной проблемой для Disney, поскольку он начинает потоковое обслуживание с нуля и сталкивается с такими известными игроками, как глобальный лидер Netflix и Hulu, а также техническими гигантами с глубокими карманами Amazon.com Inc. (AMZN) и Apple Inc.. (AAPL), которые вкладывают деньги в контентные войны. Дисней ожидает, что его инвестиции в контент превысят доходы от подписки до 2024 года, что должно снизить общие доходы в ближайшие годы.
Заглядывая вперед
Хотя будущее потокового сервиса Disney, стоимость которого ниже Netflix, остается в воздухе, компании, по крайней мере, удалось доказать, что она может оставаться силой в качестве унаследованного игрока на разрушенном рынке. Инвесторы будут следить за тем, как Endgame проделывает свои вторые выходные, потенциально проливая свет на будущие успехи серии фильмов Диснея.
