Содержание
- Что такое проспект взаимного фонда?
- Знать, что искать
- Инвестиционные цели
- Инвестиционные стратегии
- Риски инвестирования в фонд
- Прошлые результаты
- Политика распространения
- Сборы и расходы
- Управление фондом
- Суть
Как инвестор паевого инвестиционного фонда, вы, вероятно, неоднократно слышали, что вам следует всегда консультироваться с проспектом паевого инвестиционного фонда, прежде чем передавать свои деньги. Тем не менее, терминология в проспекте взаимного фонда может быть пугающей. Ни для кого не секрет, что размер этого документа и тип информации внутри могут быть сложными для решения. Но не перегружайтесь. Вот руководство к тому, что такое проспект, почему он важен и какие пункты должны быть в центре вашего внимания.
Что такое проспект взаимного фонда?
Проспект взаимного фонда - это документ, в котором подробно описываются инвестиционные цели и стратегии конкретного фонда или группы фондов, а также тонкости прошлых результатов деятельности фонда, управляющих и финансовой информации. Вы можете получить эти документы непосредственно у фондовых компаний по почте, электронной почте или телефону. Вы также можете получить их у финансового планировщика или консультанта. Многие фондовые компании также предоставляют PDF-версии своих проспектов на своих сайтах.
Знать, что искать
Проспект является юридически обязывающим договором между фондом и держателем фонда. Легко заблудиться во всем юридическом жаргоне и упустить информацию, которая наиболее важна для вас, поэтому вот схема разделов, на которые вы должны обратить особое внимание. Обратите внимание, что способ организации информации о проспектах фонда может варьироваться от фонда к фонду; однако по закону все проспекты должны содержать следующие важные разделы:
Инвестиционные цели
Это финансовые цели фонда, которые отражаются в типах ценных бумаг, выбранных для достижения этих целей. Типы инвестиционных целей включают долгосрочный рост капитала, стабильный доход, высокий общий доход и т. Д. Фондовые компании не могут изменить эти цели, если инвесторы фонда не согласятся на изменения путем голосования.
Важно определить, соответствуют ли цели фонда вашим инвестиционным целям. Например, фонд с целью роста капитала выше среднего, вероятно, не подойдет для 89-летней вдовы, которая нуждается в регулярном доходе от инвестиций для покрытия текущих расходов.
Инвестиционные стратегии
В этой части проспекта объясняется, каким образом фонд распределяет свои ресурсы и управляет ими для достижения своих инвестиционных целей. Аспекты, рассматриваемые при разработке такой стратегии, включают определение целей для чистой стоимости активов, определение распределения активов, ограничения на инвестиции (например, инвестирование только в определенные отрасли) и принятие решения о том, можно ли (и как) использовать производные финансовые инструменты.
Инвестиционная стратегия фонда, как и его цели, должна соответствовать вашему инвестиционному стилю. Например, хотя фонд с малой капитализацией и фонд акций с большой капитализацией нацелены на долгосрочное увеличение капитала, они обе используют совершенно разные стратегии для достижения этой цели. Прежде чем выбирать один тип фонда из другого, убедитесь, что вы считаете, почему инвестирование в любой из этих типов активов подходит именно вам. В противном случае вас могут ждать сюрпризы!
Риски инвестирования в фонд
Поскольку инвесторы имеют разную степень терпимости к риску, раздел риска в проспекте очень важен. В нем подробно описываются риски, связанные с конкретным фондом, такие как кредитный риск, риск изменения процентных ставок, рыночный риск и так далее.
Чтобы извлечь максимальную пользу из этого раздела, вы должны быть знакомы с тем, что отличает различные виды риска, почему они связаны с конкретными фондами и как они вписываются в баланс риска в вашем общем портфеле. Например, если фонд инвестирует большую часть своих активов в иностранные ценные бумаги, вы должны понимать, что это может представлять значительный валютный и страновой риск, но вам также необходимо определить, работает ли этот вид риска с другими видами риска в вашем портфолио в удовлетворении вашей терпимости.
Прошлые результаты
В этом разделе рассказывается о послужном списке фонда, но помните общий отказ от ответственности, что «прошлые результаты не являются показателем будущих результатов». Критически ознакомьтесь с историческими показателями деятельности фонда и обязательно учитывайте как долгосрочные, так и краткосрочные результаты. Кроме того, убедитесь, что выбранный фондом контрольный показатель является подходящим. Например, использование показателей федеральных казначейских векселей в качестве эталона для акционерного фонда бесполезно - S & P 500 обычно является приемлемым эталоном для акций. Кроме того, имейте в виду, что многие из представленных в исторических данных деклараций не учитывают налог, или некоторые фонды рассчитывают декларацию после налогообложения по ставке, которая может быть выше или ниже вашей. Обязательно посмотрите на любой мелкий шрифт в этих разделах, так как они должны сказать, были ли учтены налоги.
Политика распространения
Фонд выплачивает своим инвесторам доход от реализованной прибыли от прироста капитала, дивидендов, процентов или другого дохода, возникающего в связи с ценными бумагами и инвестиционной деятельностью фонда. Политика распространения расскажет вам, как эти платежи сделаны. Некоторые фонды распределяют доходы напрямую между держателями прав, а другие реинвестируют распределения обратно в фонд, покупая больше единиц для владельцев фондов.
Независимо от того, оплачиваются ли эти распределения наличными или реинвестируются, налогоплательщики должны платить налоги с них. Если вас беспокоят налоги, существуют фонды, управляемые налогами, которые ограничивают распределение доходов и прироста капитала. Эти фонды, управляемые налогами, позволяют вам максимально использовать варианты, защищенные от налогов, такие как 401 (k) или IRA.
Сборы и расходы
Этот раздел чрезвычайно важен для рассмотрения, потому что комиссионные и расходы будут влиять на общий доход от инвестиций в фонд. Здесь вы найдете информацию о любых задних или внешних нагрузках, сборах 12B-1 и соотношении расходов на управление. Они влияют на ваше возвращение независимо от результатов деятельности фонда.
Управление фондом
Здесь вы можете узнать, как долго управляющий вашим фондом управлял вашим фондом. Следите за фондом, который работает значительно дольше, чем управляющий фондом. Работу такого фонда можно отнести не к нынешнему управляющему, а к предыдущим. Если текущий управляющий управлял фондом только в течение короткого периода времени, изучите его или ее прошлые результаты с другими фондами с аналогичными инвестиционными целями и стратегиями. Тогда вы сможете лучше оценить его или ее талант и инвестиционный стиль.
Суть
После прочтения разделов проспекта, изложенных выше, у вас будет хорошее представление о том, как функционирует фонд и какие риски он может представлять. Самое главное, вы сможете определить, подходит ли вам это. Если вам нужна дополнительная информация, помимо предоставляемой проспектом, вы можете обратиться к годовому отчету фонда, который можно получить непосредственно у компании фонда или у финансового специалиста.
