Что такое риск управления?
Управленческий риск - это риск - финансовый, этический или иной - связанный с неэффективным, разрушительным или неэффективным управлением. Управленческий риск может быть фактором для инвесторов, владеющих акциями компании. Риск управления может также относиться к рискам, связанным с управлением инвестиционным фондом.
НАРУШЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ
Управленческий риск - это вероятность того, что на активы инвестора негативно повлияет управленческая деятельность его директоров. Директора публично торгуемых акций обязаны своим акционерам и должны действовать в наилучших интересах акционеров при принятии финансовых решений. Управляющие портфелем несут фидуциарную ответственность при управлении капиталом для инвесторов. Любое нарушение этих обязательств может создать риски для акционеров и может привести к судебным искам акционеров.
Управление рисками
Для защиты акционеров публичных компаний от рисков управления применяются многочисленные правила, положения и рыночные практики. Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года повысил важность прозрачности и отношений с инвесторами для публичных компаний. У публично торгуемых компаний есть обширные отделы по связям с инвесторами, которые отвечают за управление событиями для инвесторов и информирование о соблюдении обязательств перед инвесторами.
Доверительное управление фондом
Фидуциарные обязанности являются обычной практикой, связанной с управлением инвестиционными фондами. Фонды должны соответствовать Закону об инвестиционных компаниях 1940 года. Этот закон содержит некоторые встроенные положения, которые помогают защитить инвесторов от управленческого риска. Одним из таких положений является требование о совете директоров. Правление контролирует всю деятельность фонда и обеспечивает его инвестирование в соответствии с его целью.
Хотя управляющие фондами должны соблюдать юридические обязательства, которые требуют фидуциарных обязанностей, они обычно имеют некоторую свободу для принятия инвестиционных решений. В рамках инвестиционной стратегии широкого рынка портфельные менеджеры могут перераспределять инвестиции в различные инвестиции. Как правило, этот тип инвестирования может вызвать смещение стиля, что может стать риском для инвесторов. Когда происходит смещение стиля, инвесторы могут обнаружить, что их инвестиции подвергаются риску для новых стилей инвестирования, о которых они не полностью осведомлены. Сдвиг стиля чаще всего вызван возвратной погоней, которая увеличивает общую доходность для инвесторов. Однако изменение стиля также может привести к потере капитала, что обычно приводит к оттоку средств.
Мошеннические действия
Менеджеры, которые действуют вне своих обязательств, могут быть подвергнуты юридическим действиям. Примечательные корпоративные скандалы, которые впоследствии привели к Sarbanes-Oxley, включают Enron, Worldcom, Tyco и Xerox, чьи менеджеры действовали таким образом, что в конечном итоге обанкротило компании и уничтожило капитал акционеров.
Управленческий риск также относится к инвестиционным менеджерам, чьи решения и действия могут отклоняться от их законных полномочий по управлению средствами инвесторов. Мошенническая деятельность представляет меньшую угрозу в зарегистрированных фондах с установленным советом директоров и надзорными процессами. Однако хедж-фонды, частные фонды и оффшорные фонды могут иметь более высокие риски управления для инвесторов из-за меньшего регулирования.
