Что такое вариант дилера
Дилерский опцион - это контракт, заключенный на физическую инвентаризацию товара. Дилерский опцион обычно выдается компаниями, которые покупают, продают или иным образом используют товар для ведения бизнеса. Этот тип опциона не торгуется на бирже. Скорее, он продается как внебиржевая (внебиржевая) безопасность и, следовательно, менее подвержен проверке и регулированию.
Отказ от выбора дилера
Дилерские опционы обычно пишутся фирмами, такими как клиринговые палаты, которые хранят физические товары, а затем предлагают их населению на внебиржевом рынке. Несмотря на то, что дилерские опционы существуют за пределами традиционных торговых рынков, их продажа по-прежнему тщательно изучается, поскольку они представляют собой договор между сторонами. Фирмы, которые имеют дело с этими типами контрактов, обычно держат достаточное количество физического товара или наличных денег, чтобы удовлетворить или требование колла или контракт оферты, независимо от того, что они решают заключить.
Как работают варианты дилера
Поскольку дилерские опционы продаются без рецепта, как правило, людьми, связанными с физическим товаром, эти опционы могут быть использованы для физического владения товаром или передачи этого товара другой стороне по контракту.
Поскольку контракты торгуются на внебиржевом рынке, стороны могут договориться о персонализированных условиях. В отличие от биржевого фьючерсного контракта, который включает определенное количество определенного сорта товара, опцион дилера может быть для любой суммы или сорта, с которыми соглашаются обе стороны.
Дилер может продать 150 унций золота. Другая сторона заинтересована в покупке 150 унций золота в будущем, если цены на золото продолжат расти. Биржевые фьючерсы и опционы стандартизированы до 100 унций, оставляя продавцу и покупателю по 50 унций, чтобы избавиться от / приобрести. Дилерский вариант решает эту проблему.
Цена на золото составляет 1500 долларов. Обе стороны соглашаются, что покупатель будет покупать по опциону колл со страйк-ценой в 1550 долларов. Опцион колл истекает через три месяца. В обмен на право покупать золото по цене 1550 долларов за унцию, даже если в ближайшие три месяца оно будет намного выше, покупатель опциона соглашается заплатить продавцу опциона премию.
Если цена не поднимется выше 1550 долларов, то покупателю опциона не нужно исполнять контракт и покупать золото по 1550 долларов, поскольку дешевле покупать золото на открытом рынке, где он торгуется ниже 1550 долларов. В этом случае продавец опциона получает как премию, так и свое золото.
Если цена на золото поднимется выше 1550 долларов, покупатель опциона исполнит их. Это стоит сделать, так как цена на золото сейчас выше 1550 долларов за унцию. Продавец предоставит 150 унций золота, возможно, через квитанцию хранилища, а покупатель опциона заплатит продавцу опциона $ 1, 550 x 150 унций.
Дилерские опционы торгуются на внебиржевом рынке и требуют, чтобы другая сторона могла задержать конец сделки. Следовательно, соглашения такого типа заключаются между фирмами или частными лицами, которые знают друг друга или финансово подтвердили друг друга.
