Что такое правило охлаждения?
Фраза «правило охлаждения» фактически применяется к трем конкретным, но не связанным с этим ситуациям в деловом мире. Первое использование фразы относится к Положению M Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), в котором определяются ключевые моменты в процессе размещения акций или размещения облигаций. Он предусматривает ограничение на активность и общение в период непосредственно перед тем, как эти вопросы будут выставлены на продажу для общественности.
Второе более распространенное использование относится к давнишнему требованию, регулируемому продавцами, чтобы предоставить потребителям трехдневный период возврата. Третье использование относится к периоду времени, когда правительственным служащим (в частности, сотрудникам SEC или FINRA), которые присоединяются к частному сектору, должно быть запрещено участвовать в лоббировании с агентством, в котором они ранее работали.
Ключевые вынос
- Эта фраза используется несколькими способами, которые имеют несвязанные значения. Контекст важен для понимания смысла. Период между выпуском проспекта и продажей новых акций или облигаций является периодом охлаждения, когда общение между андеррайтером и компанией-эмитентом должно быть сведено к минимуму или вообще замолчать. Потребители, которые совершают покупки на сотни и более долларов допускается период охлаждения, когда они могут вернуть свою покупку в течение трех дней. Правительственные учреждения также ожидают, что бывшие сотрудники не будут лоббировать свое старое агентство в течение периода охлаждения после работы.
Понимание правила охлаждения
Когда кто-то ссылается на правило охлаждения, касающееся выпуска новых ценных бумаг, он может свободно ссылаться на правило S SEC, так называемое, потому что оно относится к «периоду охлаждения». Ограничение официально не известно как правило охлаждения, оно известно как Постановление М SEC (не путать с другим Постановлением M, выпущенным IRS). Регулирование SEC относится ко времени между днем подачи предварительного проспекта в SEC и днем, когда новая безопасность фактически доступна для продажи или торговли. Это также называется периодом тишины, поскольку андеррайтеру и компании-эмитенту не разрешается обсуждать этот вопрос с инвесторами в течение этого времени.
Трехдневная политика возврата
На предприятиях, ориентированных на потребителя, правило охлаждения чаще относится к закону о защите потребителей, регулируемому Федеральной торговой комиссией (FTC), который позволяет покупателю отказаться от договора купли-продажи в течение определенного количества дней после покупки., Количество дней, в течение которых покупатель должен передумать, не подвергаясь каким-либо штрафам, отличается для разных продуктов и ситуаций. Договоры страхования допускаются через четырнадцать дней после выдачи нового полиса для отмены без штрафа. Многие предприятия будут предоставлять более льготный период, чем три дня, но они не обязаны это делать.
Одно конкретное исключение из этого правила охлаждения касается автомобилей. Если человек покупает автомобиль у дилера и завершает транзакцию по месту нахождения служебного адреса дилера, то трехдневное право отмены отменяется. Продажа является окончательной с момента подписания договора купли-продажи.
Однако, если кто-то должен был купить автомобиль на автосалоне или в любом другом месте, которое не было основным местом работы дилера, тогда действительно действует правило трехдневного охлаждения. Поскольку автоаукционные дома фактически являются самими дилерами, местом проведения аукциона является их коммерческое предприятие, поэтому такие сделки также считаются окончательными после их приобретения.
Лоббирование Ограничения
Третье использование фразы «правило охлаждения» относится к ожидаемой практике, которая является гораздо менее конкретной по своей природе. Правительственные учреждения, особенно те, которые занимаются финансами, такие как SEC, FINRA, Министерство финансов США или другие подобные организации, могут обнаружить, что многие из их сотрудников нашли свой путь в сфере финансов или инвестиционной банковской деятельности.
В этом качестве их новый работодатель может счесть, что бывшие связи сотрудника с государственными органами весьма ценны, когда речь заходит о разъяснении правил и положений. Однако ожидается, что фирмы будут воздерживаться от отправки бывших сотрудников в лоббистскую деятельность сразу после их использования. Ожидается годичный период охлаждения.
