Акции инвесторов Vanguard Equity Income Fund (VEIPX) и Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX) - это два надежных паевых инвестиционных фонда Vanguard, которые специализируются на инвестировании преимущественно в отечественные акции компаний, которые выплачивают регулярные дивиденды.
Имея несколько сходные инвестиционные цели, эти два фонда различаются по нескольким направлениям. Во-первых, каждый из них имеет различную зависимость от секторов, количества холдингов, стилей управления и процессов отбора инвестиций. Во-вторых, акции Vanguard Equity Income Investor имеют тенденцию уделять больше внимания акциям с высокой капитализацией, в то время как акции Vanguard Dividend Growth Investors содержат корзину различных типов акций с большой капитализацией.
Процесс отбора инвестиций
Дональд Килбрайд - ветеран индустрии, который консультирует фонд с 2006 года и имеет более чем 20-летний опыт управления инвестициями - управляет акциями инвесторов по дивидендному росту Vanguard. Kilbride предпочитает концентрированный портфель из примерно 50 акций компаний с сильными конкурентными преимуществами. На конец 2019 года фонд насчитывал 47 имен.
Ключевые вынос
- Дивидендные фонды - это паевые инвестиционные фонды, которые фокусируются на покупке акций с привлекательной дивидендной доходностью. Акции инвестора фонда роста дивидендов и акции инвестора фонда акций авангардного дохода - это два взаимных фонда дивидендов, которые имеют сходные цели. Однако эти два фонда отличаются во многих отношениях: число имеющихся акций, распределения активов и методологий выбора акций. Как и многие паевые инвестиционные фонды Vanguard, акции инвесторов по дивидендному росту Vanguard и акции инвесторов по доходам от акций Vanguard были надежными и недорогими инструментами для долгосрочных инвесторов. 10 лет было примерно 13%.
Авангардный дивидендный рост Инвесторские акции держат компании с последовательным ростом дивидендов и не обязательно преследуют акции, которые в настоящее время имеют доходность выше среднего. Фактически, фонд остается в стороне от компаний после резкого увеличения дивидендной доходности, что может сигнализировать о предстоящем сокращении дивидендов. В результате 30-дневная доходность SEC составляет 1, 85%, что отстает от доходности для фондов с аналогичными инвестиционными целями. Дональд Килбрайд может время от времени искать акции с приемлемыми коэффициентами выплат, которые могут поддерживать рост дивидендов в будущем.
С другой стороны, акции Vanguard Equity Income Investor имеют тенденцию фокусироваться на акциях высокодоходных компаний с низкой оценкой, но с многообещающими перспективами роста. Это привело к тому, что Morningstar классифицировал фонд как категорию с высокой стоимостью, так как особое внимание уделялось недооцененным акциям. Как правило, фонд владеет гораздо большим количеством акций - в диапазоне от 150 до 200 - с более низким отношением цены к прибыли (P / E). Общее количество акций в портфеле на конец 2019 года составило 199.
Майкл Рекмейер из ТОО «Управляющая компания Веллингтон» и Джеймс Стетлер из «Авангард» консультируют акции «Vanguard Equity Income Investor». Рекмейер стремится использовать фундаментальный анализ для отбора акций, в то время как Стетлер использует количественные методы и выбирает акции из индекса высокой дивидендной доходности FTSA на основе различных характеристик, таких как дивидендная доходность, импульс, рост и качество управления. Это привело к 30-дневной доходности SEC 2, 70%.
Сектор воздействия
Эти фонды также различаются по отраслевому распределению в зависимости от процессов отбора инвестиций. Крупнейшие секторальные ассигнования в сегменте роста дивидендов Vanguard - это акции промышленных компаний (распределение 20, 1%), акции здравоохранения (распределение 17, 8%) и основные потребительские акции (распределение 16, 3%). Фонд также может время от времени иметь общую избыточную позицию в запасах здравоохранения.
С другой стороны, акции инвестора в акции с авангардным доходом предпочитают акции финансовых компаний (распределение 17, 8%), акции здравоохранения (распределение 15, 4%) и акции основных потребителей (распределение 13, 4%). Фонд также владеет почти 9% своих активов в энергетических акциях, поскольку управляющие фонда считают дивидендную доходность некоторых энергетических компаний слишком убедительной, чтобы переходить.
Эффективность инвестиций
Что касается эффективности инвестиций, то акции Vanguard Dividend Growth Investor показали примерно такую же или несколько меньшую доходность при более высокой волатильности по сравнению с акциями Vanguard Equity Income Investor. В период с января 2010 года по январь 2020 года акции инвесторов по дивидендному росту Vanguard показали среднегодовую доходность 13, 1%, трехлетнее стандартное отклонение 10, 3%, в результате чего коэффициент Шарпа за три года составил 1, 31. За тот же период акции Vanguard Equity Income Investor Акции продемонстрировали среднегодовую доходность 12, 9%, стандартное отклонение 10, 77% и коэффициент Шарпа 0, 92.
Оба фонда были лучшими в своих категориях инвестиций. Акции Vanguard Dividend Growth и Vanguard Equity Income Investor получают общие пятизвездочные рейтинги, а также пятизвездочные рейтинги за пятилетние и 10-летние периоды от Morningstar. В течение трехлетнего периода, акции Vanguard Dividend Growth Investor получают пятизвездочный рейтинг, а акции Vanguard Equity Income Investor имеют четырехзвездочный рейтинг.
$ 3000
Минимальная сумма для первоначальных инвестиций в паевые инвестиционные фонды Vanguard Dividend Growth Investors или Vanguard Equity Income Investor.
Акции инвестора по росту дивидендов в авангарде также получили рейтинг аналитиков золота от Morningstar, в то время как акции инвесторов по доходам от акций Vanguard получили рейтинг аналитиков серебра. И, наконец, акции инвесторов Vanguard Equity Income Fund имеют коэффициент чистых расходов 0, 27%, что несколько выше по сравнению с коэффициентом чистых расходов акций Vanguard Dividend Growth Investors, равным 0, 22%.
