Что такое фонд стервятников?
Фонд-стервятник - это инвестиционный фонд, который ищет и покупает ценные бумаги в проблемных инвестициях, таких как высокодоходные облигации в случае дефолта или около него, или акции, которые находятся на грани банкротства или около него. Цель состоит в том, чтобы «захватить» и забрать акции с заниженной ценой, которые, как считается, были перепроданы, чтобы делать ставки с высоким риском, но потенциально с высокой прибылью.
Ключевые вынос
- Фонд-стервятник вкладывает средства в активы, цены которых были сильно снижены на рынке. Цель состоит в том, чтобы определить активы, которые были нерационально перепроданы ниже фундаментальной стоимости или где прогнозируется положительный оборот. Эта стратегия с высоким риском и потенциально высокой прибылью имеет были использованы для накопления проблемных активов, которых типичные портфельные управляющие избегали
Понимание фондов стервятников
Фонды-стервятники делают крайние ставки на проблемные долги и высокодоходные инвестиции, а также применяют правовые меры в своих стратегиях управления для получения выплат по контракту. Этими фондами обычно управляют хедж-фонды, использующие различные типы альтернативных стратегий для получения прибыли для своих инвесторов.
Чтобы реализовать стратегию, портфельные менеджеры ищут инвестиции со значительными скидками с высокой потенциальной доходностью из-за высоких рисков дефолта. Как правило, инвестиции направлены на инструменты с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и займы, которые платят фиксированные или переменные процентные ставки. Часто инвестиции идут в государственный долг проблемных стран, что требует еще большего участия лоббистов в урегулировании неоплаченных долгов.
В ряде унаследованных дел, касающихся хедж-фондов и суверенного долга, освещаются процессы и процедуры, которым подвергаются фонды-стервятники для получения выплат за инвестированные активы.
Долговой кризис Аргентины
После 15 лет переговоров, заканчивающихся в феврале 2016 года, Аргентина согласилась погасить шесть фондов-стервятников, которые инвестировали в долг страны. В число ведущих хедж-фондов входили подразделение Elliott Management NML Capital и Aurelius Capital Management. Окончательные выплаты по долгу перед держателями облигаций были согласованы в размере 6, 5 млрд долларов.
Долговой кризис в Пуэрто-Рико
Аналогичная ситуация сложилась в Пуэрто-Рико, где территория США объявила о банкротстве. Сообщается, что страна задолжала своим кредиторам облигационные и пенсионные долги в размере 120 миллиардов долларов, в том числе американские паевые инвестиционные фонды и управляющие хедж-фондами. Ведущие управляющие фондами, которые ищут выплаты, включают Oppenheimer, Franklin и Aurelius Capital Management.
Гриф Фонд Инвестиции
Хотя Аргентина и Пуэрто-Рико являются крайними случаями, они подчеркивают некоторые инвестиции, сделанные фондами-стервятниками, которые приводят к существенной прибыли. В дополнение к государственному долгу недвижимость и компании с высоким левереджем также являются основными инвестициями для фондов-стервятников. Эти фонды часто готовы терпеливо ждать выплаты, что приводит к существенной прибыли.
Фонды-стервятники используют альтернативные стратегии инвестирования, ища выгодные дисконтные цены со значительной ожидаемой доходностью. Некоторые люди смотрят свысока на инвестиционные компании, которые работают как фонды-стервятники, так как они охотятся на дешевую задолженность из-за трудных инвестиций, заставляя компании выплачивать выплаты плюс проценты.
В целом, фонды-стервятники и управление фондами-стервятниками обычно не склонны к риску. В США есть несколько инвестиционных менеджеров, которые занимаются этим типом инвестирования. Некоторые из самых популярных включают в себя Капитал автономии, Каньон Капитал, Монарх Альтернативный капитал и Aurelius Capital Management.
Стервятник Капиталисты
Капитал-гриф - это тип венчурного капиталиста, который специально ищет возможности заработать деньги, покупая бедные или проблемные фирмы. Они также известны тем, что они контролируют чужие инновации и, как следствие, деньги, которые человек получил бы от этих инноваций.
Термин является сленгом для кого-то, кто является агрессивным венчурным капиталистом, и как таковой, как полагают, является хищным по своей природе. Подобно птице, по имени которой они названы, капиталисты-стервятники будут ждать, пока не увидят подходящую возможность, и ворваться в последнюю минуту, воспользовавшись ситуацией с наименьшей возможной ценой.
Капиталистов-грифов часто критикуют за их агрессивное поведение, потому что они, как полагают, охотятся на компании, которые они покупают, чтобы получить прибыль. Они вызваны, потому что они будут искать самые проблемные компании по действительно низким ценам. Они пойдут на многое, чтобы снизить свои расходы и получить максимальную прибыль. Венчурный капиталист может сначала взглянуть на сокращение персонала, что может привести к безработице и вызвать волновой эффект в экономике.
