Vanguard Group, крупнейшая в мире компания взаимных фондов, на самом деле зародилась как идея, которую ее основатель Джон Богл работал во время работы в Wellington Management Company. Богл убедил Правление позволить ему создать первый розничный индексный фонд, который сейчас является индексным фондом Vanguard 500. С тех пор Vanguard создал более 200 фондов, управляющих более чем 3 триллионами долларов. Фонд Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) является остатком управляющей компании Веллингтона, которая теперь исключительно управляет институциональными деньгами; Веллингтон остается инвестиционным консультантом фонда.
Основанный в 1970 году Фонд доходов Уэллсли стал одним из наиболее успешных сбалансированных фондов, ориентированных на доходы, для консервативных инвесторов. Это обзор фонда, а также несколько основных моментов фонда.
Инвестиционная цель
Несмотря на то, что фонд доходов Уэллсли относится к категории фондов доходов, он использует более сбалансированный подход для достижения своей цели доходов. Общая инвестиционная цель фонда состоит в том, чтобы добиться стабильной общей прибыли, получаемой из текущих доходов от облигаций, дивидендов и прироста капитала. Одна треть портфеля может быть инвестирована в акции компаний с историей выплаты дивидендов выше среднего, которые со временем увеличиваются.
Управление портфелем ценных бумаг
Команду по управлению портфелем возглавляют Джон К. Кеог и В. Майкл Рекмейер, оба старшие управляющие директора и партнеры Wellington Management. Кео - управляющий портфелем с фиксированным доходом, а Рекмейер - управляющий портфелем акций. Кеог пришел в Wellington Management в 1983 году после нескольких лет работы в управлении портфелем в Национальном банке Коннектикута. Рекмейер, основной задачей которого является исследование крупных компаний, ориентированных на стоимость, с богатой историей дивидендов, присоединился к Wellington Management в 1994 году после восьми лет работы аналитиком в Kemper Financial Services. Он получил степень магистра делового администрирования (MBA) и степень бакалавра в области машиностроения в Университете Висконсина. Он также является дипломированным финансовым аналитиком (CFA).
Рекмейер управляет фондом с 2007 года, Кеог - с 2008 года. Лоран Моран и Майкл Стэк присоединились к ним в начале 2017 года. Они также занимают должности в Wellington Management и работают над другими фондами.
Инвестиционный портфель
Фонд в 53, 6 млрд долларов использует сбалансированный подход, при котором основное внимание уделяется ценным бумагам с фиксированным доходом, причем две трети вложены в корпоративные облигации инвестиционного уровня и в США. Государственные облигации. Другая треть инвестируется в крупные, выплачивающие дивиденды акции. По состоянию на 30 августа 2018 года фонд владеет почти 1100 различными ценными бумагами. Его 10 крупнейших холдингов, которые выделяют акции голубых фишек, составляют 11, 3% портфеля.
Эффективность инвестиций
Сбалансированный подход очень хорошо сработал для инвесторов. Фонд генерировал среднюю годовую доходность почти 10% с момента его создания. Что еще более важно, фонд последовательно демонстрирует свою способность ограничивать свои недостатки. Например, во время обвала фондового рынка в 2008 году он сократился всего на 10%, что было меньше, чем его категория, и намного меньше, чем фонды, предназначенные только для акций. По состоянию на 2018 год за последние три года среднегодовая доходность фонда составила 6, 97%, 6, 26% за последние пять лет и 7, 91% за 10 лет - результаты, которые неизменно приносили ему пятизвездочный рейтинг от Morningstar Inc. Для этого требуются минимальные инвестиции в размере 3000 долларов США, но его коэффициент расходов в 0, 22% считается очень низким для его категории.
Суть
Фонд доходов Уэллсли можно было бы рассматривать как основной пакет для консервативных инвесторов, ищущих солидный поток доходов с некоторым приростом капитала. Фонд предлагает потенциал роста с ограниченной волатильностью. Это также может быть хорошим сателлитом для умеренных или агрессивных инвесторов, восстанавливающих долю своего портфеля. Фонду не без рисков, так как его большая подверженность облигациям может негативно отреагировать на повышение процентных ставок.
