Что такое потребительские циклы?
Потребительские циклические товары - это категория акций, которые сильно зависят от делового цикла и экономических условий. Потребительские циклы включают такие отрасли, как автомобилестроение, жилищное строительство, развлечения и розничная торговля. Категория может быть далее разделена на долговечные и недолговечные секции. Долговечные циклические товары включают физические товары, такие как оборудование или транспортные средства, в то время как товары длительного пользования представляют собой предметы, которые люди быстро потребляют, такие как чистящие средства, одежда или продукты питания.
Понимание потребительских цикликов
Показатели потребительской цикличности тесно связаны с состоянием экономики. Они представляют товары и услуги, которые считаются не необходимостью, а дискреционными покупками. Во время сокращений или спадов у людей меньше располагаемого дохода, чтобы тратить их на потребительские циклы. Когда экономика растет или развивается, продажи этих товаров растут по мере увеличения расходов на розничную торговлю и отдых. Компании в сфере розничной торговли и досуга включают General Motors Company, Walt Disney Company и Priceline.com.
Чувствительность потребительских расходов
Потребительские циклические компании, также называемые дискреционными компаниями, особенно подвержены колебаниям потребительских расходов. На потребительские расходы влияют такие экономические факторы, как процентные ставки, инфляция, безработица и рост заработной платы. Когда экономические условия начинают ухудшаться, потребители менее склонны тратить свои деньги на предметы первой необходимости, например, телевизоры с плоским экраном, отдых, новую одежду и новые автомобили. Доверие потребителей является важным показателем отношения потребителей к расходам. Снижение индекса потребительского доверия (CCI) часто предшествует снижению потребительских расходов на дискреционные товары.
Когда экономика начинает замедляться, потребительские циклические компании испытывают снижение продаж и доходов, оказывая давление на цены их акций. Потребительский циклический сектор имеет тенденцию отставать от большинства других секторов, когда экономика слаба. Тем не менее, сектор обычно превосходит большинство секторов на ранних стадиях восстановления экономики. За 10-летний период, начинающийся в 2006 году, потребительский циклический сектор возглавлял все сектора в восстановлении экономики с общей прибылью в 134%.
Роль потребительских цикликов в портфеле
Сектор по усмотрению потребителей считается более волатильным, чем сектор потребительских товаров, который менее чувствителен к экономическим изменениям, но предлагает больший потенциал для роста. Баланс акций обоих секторов обеспечит большую стабильность в долгосрочной перспективе. Инвесторы также могут повысить стабильность, сосредоточившись на потребительских циклических акциях, которые приносят дивиденды. Дивиденды могут смягчить негативное движение потребительских циклических акций. Примеры компаний с долгой историей выплаты дивидендов включают Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company и Target Corporation.
