Основанная в Орегоне компания Nike, Inc. (NYSE: NKE) является одним из самых узнаваемых брендов в мире. Компания со своим лозунгом «Просто делай» завоевала огромную долю рынка своей продукции, включая спортивную обувь, одежду, снаряжение и аксессуары. Nike проектирует, разрабатывает и продает эти продукты, продавая их через свои фабричные и розничные магазины по всему миру, а также через Интернет. Nike существует уже почти пять десятилетий и набирает силу; ни одна другая компания в мире не сравнится с ее популярностью и ростом. На странице, посвященной отношениям с инвесторами, говорится: «Nike, Inc. - растущая компания», что является убедительным подтверждением ее позиции и намерений. Если Nike сможет жить этим и продолжать набирать обороты, ее инвесторы наверняка будут довольны. В 2015 году рыночная капитализация компании составила 78 миллиардов долларов.
Financials
У Nike, Inc. дела шли хорошо. Финансовый 2015 год закончился с ростом выручки на 10, 08%, доведя его до 30, 6 млрд. Долларов с 27, 8 млрд. Долларов, сообщенных в конце 2014 финансового года. В нейтральном по отношению к валюте показателе рост составил 14%. предыдущий финансовый год.
Converse и Hurley являются основными дочерними брендами Nike. Converse разрабатывает, продает и продает одежду, обувь и аксессуары для спортивного образа жизни, а Hurley разрабатывает, продает и продает обувь, одежду и аксессуары для серфинга и молодежного образа жизни. Переход рынка к прямому распределению в AGD и сильный рост в Соединенных Штатах подтолкнули выручку Converse к 1, 98 млрд долларов, что на 18% больше, чем в предыдущем финансовом году.
Без учета выручки от Converse выручка Nike составила 28, 7 млрд долларов. Северная Америка внесла 48% в этот доход, в то время как 20% прибыли из Западной Европы; развивающиеся рынки внесли 14%, в то время как Китай увеличился на 11%.
Чистая прибыль компании увеличилась до 3, 27 млрд. Долл. США, что на 22% обусловлено значительным ростом выручки, увеличением рентабельности (в настоящее время составляет 46%, ростом на 1, 2% по сравнению с 2014 финансовым годом) и более низкой налоговой ставкой (22, 2% против 24% в 14 финансовый год в результате благоприятного налогового урегулирования).
Отчет о прибылях и убытках отразился на прибыли компании на акцию (EPS), которая увеличилась на 25% до 3, 70 долл. США в 15 ФГ с 2, 97 долл. США в 14 ФГ. Годовой консенсус-прогноз EPS, составленный аналитиками в соответствии с базой данных Nasdaq, прогнозирует прибыль на акцию в размере 4, 15 долл. Для 16 ФГ, 4, 70 долл. Для 17 ФГ и 5, 47 долл. Для 18 ФГ.
Движение акций
На графике ниже показано движение Nike против S & P 500 за последние пять лет. Цена акций Nike выросла намного больше, чем индекс рынка в целом, разрыв увеличивается с середины 2013 года. Nike объявил о программе выкупа акций на сумму 8 млрд долларов, утвержденной Советом директоров в 2012 году. В рамках текущей программы, срок действия которой истекает в 2016 году, компания выкупила акции на сумму 6 млрд долларов к концу 2015 финансового года. оставляет компании меньше средств для инвестиций в бизнес, но в то же время уменьшение количества размещенных акций повысило ее прибыль на акцию.
Стратегия Nike, направленная непосредственно на потребителя (DTC), должна повысить маржу и доходы в ближайшие годы, поскольку она помогает сократить расходы посредников. В конце 2015 финансового года количество магазинов DTC Nike увеличилось до 832 с 768, в то время как выручка от DTC увеличилась на 29% до 6, 6 млрд долларов в результате добавления новых магазинов и агрессивных онлайн-продаж. Помимо DTC, фокус Nike на узнаваемость и рост бренда через одобрения, наряду с инвестициями в исследования и разработки и формирование спроса, должен продолжать окупаться. Nike даже выиграл контракт на 1 миллиард долларов от Национальной баскетбольной ассоциации (NBA) и будет заключен на восемь лет, так как контракт Adidas заканчивается в 2017 году с NBA. Кроме того, растущий средний класс на развивающихся рынках, а также большой Китай должны поддерживать рост спроса на его продукцию.
Суть
Nike - это надежные акции, основанные на стабильных показателях акций и впечатляющем росте прибыли на акцию, выручки и чистой прибыли, сильного баланса и подхода к управлению. Но нет безрискового запаса, даже Nike. Замедление в Китае, движение валюты и растущая конкуренция могут негативно сказаться на росте. Хотя позитивы должны перевешивать негативы, акции в настоящее время выглядят немного дороже, торгуясь около своего 52-недельного максимума. У компании есть потенциал, чтобы оправдать эти уровни, но было бы разумно дать ему передохнуть, прежде чем выбрать этот спортивный инвентарь.
