Что такое Комиссия по ценным бумагам Онтарио?
Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC) является крупнейшим регулятором ценных бумаг в Канаде, обеспечивающим соблюдение законов о ценных бумагах в провинции Онтарио. Как коронная корпорация, OSC несет ответственность перед правительством провинции Онтарио.
Понимание Комиссии по ценным бумагам Онтарио (OSC)
Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC) регулирует биржи, альтернативные торговые системы (ATS) и системы котировок и торговой отчетности (QTRS) в провинции Онтарио. Как и практически все регуляторы ценных бумаг, OSC работает для поддержания целостности рынка и доверия инвесторов путем обеспечения соблюдения законов о ценных бумагах. В частности, OSC обеспечивает соблюдение Закона о ценных бумагах и Закона о товарных фьючерсах в Онтарио.
OSC разрабатывает правила ценных бумаг, консультируясь с канадской общественностью, консультативными комитетами и международными организациями. Комиссия уполномочена принимать ряд мер для обеспечения соблюдения закона о ценных бумагах Онтарио. Он может выдать приказ о прекращении торговли, заказать пересчет и повторную подачу финансовой отчетности, а также добавить условия для регистрации. Кроме того, после принудительного производства он может наложить санкции и даже штрафы, но возмещение убытков обманутым инвесторам не входит в его компетенцию.
Комиссия по ценным бумагам Онтарио и СРО
В настоящее время OSC признает две саморегулируемые организации (SRO), Канадскую организацию по регулированию инвестиционной отрасли (IIROC) и Ассоциацию дилеров паевых инвестиционных фондов (MFDA). Три организации распределяют обязанности по рассмотрению соответствия. OSC рассматривает консультантов, освобожденных рыночных дилеров, дилеров стипендиальных планов и управляющих фондами. IIROC рассматривает дилеров по инвестициям и торговцев фьючерсными комиссиями. MFDA рассматривает взаимные фонды дилеров. Эти регулирующие органы могут подвергать фирму проверке соответствия на основе жалоб, как часть широкой проверки или произвольно.
Ограничения Комиссии по ценным бумагам Онтарио
В то время как мандат OSC по «созданию справедливых и эффективных рынков» может показаться довольно широким, его возможности регулировать в правовых серых зонах ограничены. Например, в 2017 году канадские рынки были нарушены незаконными короткими и искажающими кампаниями, в которых короткие продавцы распространяли ложную информацию, чтобы снизить цену акций, которые они покупают. Когда инвесторы потребовали, чтобы OSC принял меры, комиссия объяснила, что зачастую это мало что может сделать без конкретных доказательств намеренно мошеннических заявлений. Это может быть трудно найти, и в некоторых случаях шорт-продавцы ломают рынки, не полагаясь на ложную информацию вообще. Они просто идентифицируют компанию, которая, по их мнению, переоценена, и сокращают ее, одновременно активно проводя кампанию за снижение ее цены. Несмотря на то, что у OSC и IIROC есть определенные инструменты, чтобы сдерживать короткие продажи акций, они обычно не хотят их использовать, опасаясь, что их вмешательство может быть более разрушительным, чем короткая кампания.
