Акции Gilead Sciences Inc. (GILD) в 2018 году выросли почти на 13 процентов, но перспективы компании могут быть не такими радужными, как некоторые предполагают. В настоящее время акции торгуются с 12, 2-кратным годовым доходом - это самый высокий уровень с июля 2015 года. Это затрудняет глотание того, что акции могут вырасти еще на 17 процентов до 95 долларов, как полагают некоторые. (Подробнее: почему Gilead может победить как биотехнологии, так и S & P.)
Основываясь на сравнении с биотехнологическим аналогом Biogen Inc. (BIIB) и фармацевтическим аналогом Merck & Co. Inc. (MRK), оба из которых имеют рост в верхней и нижней строке, возникает вопрос, почему Gilead в настоящее время не переоценен.
Аналитики выглядят осторожно оптимистично в отношении Gilead, только 58 процентов оценивают акции как покупающие или превосходящие. Все те же аналитики урезали оценки прибыли Gilead, ставя оценку акций на самом высоком уровне с 2015 года, из-за чего акции выглядят переоцененными.
Если акции будут торговаться по оценке между Biogen и Merck - примерно в 11 раз превышающей прогнозную прибыль в 2019 году в 6, 62 доллара - Gilead будет оценена всего в 72 доллара, что будет снижаться примерно на 10 процентов.
Оценки, возглавляемые в противоположных направлениях
Множество форвардных доходов Gilead увеличивается, в то время как у Biogen и Merck падают. Однолетний форвардный мультипликатор Gilead находится на самом высоком уровне с 2015 года, а у Biogen и Merck - самый низкий с 2016 года.
Основные данные диаграммы от YCharts
Подозреваемый рост Галаад
В настоящее время Biogen торгуется в 10, 8 раз с прогнозом прибыли в 2019 году, равным 26, 19 долларов США на акцию, увеличившись на 5, 5 процента по сравнению с прогнозом на 2018 год, в то время как ожидается, что выручка вырастет на 3 процента до 13, 37 миллиарда долларов США.
В настоящее время Merck торгуется с 12, 6-кратным прогнозным доходом в 2019 году, равным 4, 40 долл. США на акцию, и его рост составляет 5, 7 процента, а выручка, как ожидается, вырастет примерно на 2 процента. Аналитики повышают свои прогнозы по Merck и Biogen с начала 2018 года.
GILD EPS Оценки для данных текущего финансового года по YCharts
Gilead, с другой стороны, согласно прогнозам, вырастет на 2, 5 процента в 2019 году благодаря доходам, которые, как ожидается, сократятся почти на 1 процент. Ситуация усугубляется тем, что с начала года аналитики сокращают оценки прибыли Gilead на 2018, 2019 и 2020 годы, что делает рост прибыли Gilead подозрительным.
Данные о годовом доходе GILD от YCharts
Аналитики выглядят вялыми
По данным YCharts, средняя целевая цена для аналитиков в Gilead составляет около 88, 70 долл. США, что на 9, 8 процента выше ее цены закрытия на уровне примерно 81, 10 долл. США 8 марта. Между тем, только 58 процентов аналитиков оценивают акцию как покупку или превосходят, в то время как 42 процента оценивают акцию как удерживающую. Это не в подавляющем большинстве оптимистичная поддержка взгляда Гилада.
Данные рекомендаций GILD Buy от YCharts
На данный момент акции Gilead торгуются на достаточно депрессивных уровнях, поэтому некоторые могут поспорить, что они растут. Но исходя из текущих перспектив роста, это определенно не верная ставка.
