Определение бычьего рынка

Что такое бычий рынок?

Бычий рынок - это состояние финансового рынка группы ценных бумаг, на котором цены растут или, как ожидается, будут расти. Термин «бычий рынок» чаще всего используется для обозначения фондового рынка, но может применяться ко всему, что торгуется, например, к облигациям, недвижимости, валютам и товарам. Поскольку цены на ценные бумаги растут и падают практически непрерывно во время торговли, термин «бычий рынок» обычно зарезервирован для длительных периодов, в которые растет значительная часть цен на ценные бумаги. Бычьи рынки имеют тенденцию длиться месяцами или даже годами.

Бычий рынок

Понимание бычьих рынков

Бычьи рынки характеризуются оптимизмом, уверенностью инвесторов и ожиданиями сильных результатов в течение продолжительного периода времени. Сложно предсказать, когда тенденции на рынке могут измениться. Отчасти проблема заключается в том, что психологические эффекты и спекуляции могут иногда играть большую роль на рынках.

Не существует определенной и универсальной метрики, используемой для определения бычьего рынка. Тем не менее, возможно, наиболее распространенным определением бычьего рынка является ситуация, в которой цены на акции растут на 20%, обычно после падения на 20% и до второго падения на 20%. Поскольку бычьи рынки трудно предсказать, аналитики обычно могут распознать это явление только после того, как оно произошло. Заметным бычьим рынком в недавней истории был период между 2003 и 2007 годами. За это время S & P 500 значительно вырос после предыдущего снижения; После того, как финансовый кризис 2008 года вступил в силу, после падения бычьего рынка снова произошло значительное снижение.

Характеристики бычьего рынка

Бычьи рынки обычно имеют место, когда экономика укрепляется или когда она уже сильна. Они имеют тенденцию происходить в соответствии с сильным валовым внутренним продуктом (ВВП) и снижением безработицы и часто совпадают с ростом корпоративных прибылей. Доверие инвесторов также будет расти на протяжении всего периода бычьего рынка. Общий спрос на акции будет положительным, а также общий тон рынка. Кроме того, будет общий рост активности IPO на бычьих рынках.

Примечательно, что некоторые из перечисленных факторов легче поддаются количественной оценке, чем другие. В то время как корпоративные прибыли и безработица поддаются количественной оценке, может быть сложнее оценить, например, общий тон комментариев рынка. Спрос и предложение на ценные бумаги будут качаться: предложение будет слабым, а спрос будет сильным. Инвесторы будут стремиться покупать ценные бумаги, в то время как немногие будут готовы продавать. На бычьем рынке инвесторы охотнее принимают участие в (фондовом) рынке с целью получения прибыли.

1:44

Рынок Менталитетов: Быки против Медведи

Бык против Медвежьих Рынков

Противоположностью бычьего рынка является медвежий рынок, который характеризуется падением цен и обычно окутан пессимизмом. Общепринятое мнение о происхождении этих терминов предполагает, что использование «быка» и «медведя» для описания рынков происходит от того, как животные атакуют своих противников. Бык бросает свои рога в воздух, а медведь размахивает лапами вниз. Эти действия являются метафорами для движения рынка. Если тренд повышен, это бычий рынок. Если тенденция снижается, это медвежий рынок.

Бычий и медвежий рынки часто совпадают с экономическим циклом, который состоит из четырех фаз: расширение, пик, спад и спад. Наступление бычьего рынка часто является ведущим индикатором экономического роста. Поскольку общественное мнение о будущих экономических условиях ведет к росту цен на акции, рынок часто растет даже до того, как начинают расширяться экономические меры, такие как рост валового внутреннего продукта (ВВП). Аналогично, медвежьи рынки обычно устанавливаются до того, как экономический спад вступит в силу. Взгляд на типичную рецессию в США показывает падение фондового рынка за несколько месяцев до падения ВВП.

Как воспользоваться преимуществами бычьего рынка

Инвесторы, которые хотят извлечь выгоду из бычьего рынка, должны покупать рано, чтобы воспользоваться растущими ценами и продавать их, когда они достигнут своего пика. Хотя трудно определить, когда произойдут дно и пик, большинство потерь будет минимальным и обычно временным. Ниже мы рассмотрим несколько известных стратегий, которые инвесторы используют в периоды бычьего рынка. Однако из-за того, что сложно оценить состояние рынка в том виде, в каком он существует в настоящее время, эти стратегии также включают в себя как минимум некоторую степень риска.

Одной из самых основных стратегий инвестирования является процесс покупки конкретной ценной бумаги и удержания ее, чтобы потенциально продать ее позднее. Эта стратегия обязательно предполагает доверие со стороны инвестора: зачем держаться за ценную бумагу, если вы не ожидаете, что ее цена вырастет? По этой причине оптимизм, который приходит вместе с бычьими рынками, способствует развитию подхода «покупай и держи».

• Увеличение покупки и удержания

Увеличенная покупка и удержание - это вариация простой стратегии покупки и удержания, которая связана с дополнительным риском. Причиной, лежащей в основе повышенного подхода «купи и держи», является то, что инвестор будет продолжать увеличивать свою долю в определенной ценной бумаге, пока она продолжает расти в цене. Один из распространенных методов увеличения авуаров предполагает, что инвестор будет покупать дополнительное фиксированное количество акций за каждое увеличение цены акции на заранее установленную сумму.

• Дополнения Retracement

Восстановление - это короткий период, в течение которого общая тенденция цены ценной бумаги меняется на противоположную. Даже на бычьем рынке маловероятно, что цены на акции будут только расти. Скорее, вероятно, будут более короткие периоды времени, в которые также происходят небольшие провалы, даже если общая тенденция продолжается вверх. Некоторые инвесторы наблюдают за откатами на бычьем рынке и переходят к покупкам в эти периоды. Смысл этой стратегии заключается в том, что, предполагая, что бычий рынок продолжится, цена рассматриваемой ценной бумаги быстро вернется обратно, задним числом, предоставляя инвестору сниженную цену покупки.

• Full Swing Trading

Возможно, самый агрессивный способ попытаться извлечь выгоду из бычьего рынка - процесс, известный как торговля полным ходом. Инвесторы, использующие эту стратегию, будут играть очень активную роль, используя короткие продажи и другие методы, чтобы попытаться выжать максимальную прибыль, когда изменения происходят в контексте более крупного бычьего рынка.

Ключевые вынос

• Бычий рынок - это период времени на финансовых рынках, когда цена актива или ценной бумаги постоянно растет. Общепринятое определение бычьего рынка - когда цены на акции растут на 20% после двух падений по 20% каждый. Трейдеры используют различные стратегии, такие как увеличение покупки и удержания и отката, чтобы получить прибыль от бычьих рынков.

Пример бычьего рынка

Самый плодовитый бычий рынок в современной американской истории начался в конце эпохи стагфляции в 1982 году и завершился во время спада доткомов в 2000 году. Во время этого светского бычьего рынка - термин, который обозначает бычий рынок, продолжающийся много лет - промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) в среднем составил 16, 8% годовых доходов. NASDAQ, высокотехнологичная биржа, увеличила свою стоимость в пять раз в период с 1995 по 2000 год, увеличившись с 1000 до более чем 5000. Продолжительный медвежий рынок последовал за бычьим рынком 1982-2000 гг. С 2000 по 2009 год рынок изо всех сил пытался установить основы и обеспечил среднегодовую доходность -6, 2%. Однако в 2009 году начался десятилетний рост бычьего рынка. Аналитики полагают, что последний бычий рынок начался 9 марта 2009 года и был в основном обусловлен повышением технологических акций.