В то время как Pfizer Inc. (PFE) удалось оградить себя от больших рыночных страхов, большинство хороших новостей уже оценены в акциях производителя лекарств, согласно одной группе аналитиков на улице.
В примечании для клиентов в среду BMO Capital Markets понизило рейтинг акций фармацевтического гиганта из Нью-Йорка с «превосходящих» до «рыночных», указав, что потенциал компании гораздо более ограничен после длительного периода роста. Аналитик BMO Алекс Арфаи объяснил свой пониженный прогноз горсткой негативных встреч, с которыми сталкивается фармацевтическая компания, что, как он ожидает, замедлит рост выручки и приведет к более слабому многократному расширению.
Различные факторы, ограничивающие многократное расширение PFE в 2019 году
В то время как фондовый рынок США пережил период повышенной волатильности в 2018 году, когда в октябре усилились потери, теперь, когда компании удалось оградить себя от рыночных страхов, включая рост процентных ставок и торговую войну США с Китаем. Arfaei отметил успех «недооцененного» наркоконтроля Pfizer, который помог изменить сюжет на улице, подчеркнув продуктивность НИОКР компании и зависимость от слияний и поглощений для роста.
К числу негативных факторов, отмеченных Arfaei, относятся разочаровывающие продажи Pfizer для своей вакцины Prevnar, более высокие исследования в области иммуноонкологии, более низкие продажи в США для Ibrance и более низкие цены на Xtandi и Xeljanz. Ожидается, что эти препятствия будут влиять на результаты компании и стоимость акций по крайней мере до второго квартала 2020 года.
«Наши прогнозы соответствуют ожиданиям руководства относительно среднесрочного (цифрного) роста после 2020 года в сочетании с расширением маржи, и мы по-прежнему настроены оптимистично по ряду трубопроводных активов», - написал Арфаэй. «Тем не менее, они, как представляется, в основном отражены в акциях, и краткосрочные встречные ветра могут не допустить значительного многократного расширения в 2019 году».
Ценовая цель BMO в 46 $ подразумевает скромный потенциал роста на 5.6% от текущих уровней.
Так как в четверг утром цена выросла примерно на 1, 1% до 43, 52 долл., Pfizer отражает 22, 4% -ную прибыль за 12 месяцев и 20-процентный рост с начала года по сравнению с более широкой доходностью S & P 500 с 5, 6% и ростом на 1, 9% за те же соответствующие периоды.
