Биржевые фонды (ETF) становятся все более популярными. Инвестиционный инструмент был создан, чтобы объединить лучшие характеристики как акций, так и паевых инвестиционных фондов в единую структуру инвестиций, и, надеемся, оставив некоторые из менее желательных. Однако есть некоторые недостатки, поскольку ни один инвестиционный инструмент не подходит для всех.
Преимущества ETFs
ETF - это рыночная ценная бумага, которая торгуется на бирже. Именно то, что называется корзиной активов (таких как акции, облигации, товары и т. Д.), Отслеживает эталон. Четыре из общих преимуществ ETFs по взаимным фондам включают следующее:
- Налоговое инвестирование. В отличие от взаимных фондов, ETF очень эффективны с точки зрения налогообложения. Паевые инвестиционные фонды обычно имеют выплаты по приросту капитала в конце года из-за выкупа в течение года; ETF сводят к минимуму прирост капитала, осуществляя обмены акций одного типа, таким образом защищая фонд от необходимости продавать акции для погашения. Следовательно, это не рассматривается как налогооблагаемое событие. Отсутствие инвестиционных минимумов. Некоторые взаимные фонды имеют минимальные инвестиционные требования в размере 2500, 3000 или даже 5000 долларов. ETFs, с другой стороны, можно приобрести всего за одну акцию. Альтернатива с более низкой стоимостью . Средний взаимный фонд все еще имеет внутренние затраты, превышающие 1%, тогда как у большинства ETF коэффициент внутренних расходов обычно составляет 0, 30-0, 95%. Кроме того, ETF не взимают комиссию 12b-1 (рекламные сборы) или продажи, как многие взаимные фонды. Больше торгового контроля - взаимные фонды торгуются один раз в день по цене закрытия NAV. ETFs торгуются на бирже в течение всего торгового дня, как акции. Это дает вам больший контроль над ценами покупки / продажи и возможность устанавливать функции защиты, такие как ограничения стоп-лосс для ваших инвестиций.
Недостатки ETFs
Конечно, ни один инвестиционный инструмент не идеален для всех, и ETF не являются исключением. Некоторые ETF чрезмерно сконцентрированы, активно торгуемые ETF могут быть дорогими, ETF могут способствовать нестабильности на рынке, и многие ETF основаны на недоказанных моделях.
Примеры широко торгуемых ETF
- SPDR S & P 500: наиболее широко известный ETF, SPDR S & P 500 отслеживает индекс S & P 500 IndexiShares Russell 2000: отслеживает индекс малой капитализации Russell 2000Invesco QQQ: отслеживает Nasdaq 100SPDR Промышленный индекс Доу-Джонса: отслеживает промышленный индекс Доу-Джонса, который включает в себя 30 разных акций
Советник Insight
Томас М. Доулинг, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, глава Hilton, SC
В дополнение к эффективности налогообложения и снижению затрат, ETFs имеют преимущества перед взаимными фондами:
Инвестиционная стратегия и смещение стиля: ETFs в основном пассивно управляются. Это означает, что инвестиции отслеживают индекс, такой как S & P 500. Способность менеджера «отклониться» от индекса чрезвычайно трудна.
Паевые инвестиционные фонды, как правило, активно управляются, что означает, что инвестиции выбираются управляющим портфелем. Это дает возможность менеджеру отклониться от первоначальной инвестиционной цели с течением времени.
Прозрачность: поскольку ETF отслеживают определенный индекс, принадлежащие ценные бумаги прозрачны. Паевые инвестиционные фонды покупают и продают ценные бумаги в разное время и в разном количестве, поэтому ценные бумаги и процентная доля активов будут меняться со временем. Паевые инвестиционные фонды обязаны сообщать о своих владениях ежеквартально.
