Азиатский опцион - это тип опциона, где выплата зависит от средней цены базового актива за определенный период времени, в отличие от стандартных опционов (американских и европейских), где выплата зависит от цены базового актива в определенной точке. во времени (срок погашения). Эти варианты позволяют покупателю купить (или продать) базовый актив по средней цене вместо спотовой цены.
Азиатские варианты также известны как средние варианты.
Существуют различные способы интерпретации слова «среднее», и это должно быть указано в опционном контракте. Как правило, средняя цена представляет собой среднее геометрическое или арифметическое значение цены базового актива с дискретными интервалами, которые также указываются в опционном контракте.
Азиатские опционы имеют относительно низкую волатильность благодаря механизму усреднения. Они используются трейдерами, которые в течение некоторого времени сталкиваются с базовым активом, такими как потребители и поставщики товаров и т. Д.
Ломая азиатский вариант
Азиатские опционы относятся к категории «экзотических опционов» и используются для решения конкретных бизнес-задач, которые обычные опционы не могут. Они построены путем настройки простых опций незначительными способами. В целом (но не всегда) азиатские опционы дешевле, чем их стандартные аналоги, так как волатильность средней цены меньше волатильности спотовой цены.
Типичные области применения включают в себя:
- Когда бизнес обеспокоен средним обменным курсом во времени рынки ликвидности).
Этот тип опционного контракта привлекателен, потому что он имеет тенденцию стоить меньше, чем обычные американские опционы.
Пример азиатского варианта
Для азиатского опциона колл используется арифметическое усреднение и 30-дневный период для выборки данных.
1 ноября трейдер приобрел 90-дневный арифметический опцион колл для акций XYZ с ценой исполнения 22 доллара, где усреднение основано на стоимости акций после каждого 30-дневного периода. Цена акций после 30, 60 и 90 дней составляла 21, 00 долл. США, 22, 00 долл. США и 24, 00 долл. США.
Среднее арифметическое (среднее) составляет (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Прибыль - это средняя минус цена исполнения 22, 33 - 22 = 0, 33 или 33, 00 долл. США за 100 контрактов на акции.
Как и в случае стандартных опционов, если средняя цена ниже страйк-цены, потери ограничиваются премией, уплачиваемой за опционы колл.
