Что такое компания с капитальным пулом (CPC)?
Компания пула капитала (CPC) является альтернативным способом для частных компаний в Канаде привлечь капитал и стать публичным. Система компаний пула капитала была создана и в настоящее время регулируется TMX Group, и в результате компании торгуют на TSX Venture Exchange в Торонто, Канада. Компания с капиталом - это котирующаяся компания с опытными директорами и капиталом, но без коммерческих операций на момент первичного публичного размещения акций (IPO). Директора КТК сосредоточены на приобретении новой компании и, по завершении приобретения, эта новая компания имеет доступ к капиталу и списку, подготовленному КТК.
Ключевые вынос
- Компания пула капитала (CPC) предоставляет частным компаниям альтернативный механизм для привлечения капитала и публичности. Этот процесс включает в себя объединение капитала между тремя или более квалифицированными специалистами и включение в подставную компанию до завершения соответствующей сделки. В Канаде существуют CPC. как ответ на американскую индустрию венчурного капитала, как способ для канадских стартапов стать более публичным, без венчурной поддержки.
Понимание компаний пула капитала
В Канаде нет такой сильной индустрии венчурного капитала, как в Соединенных Штатах, поэтому компании, как правило, указывают на TSX раньше в своем росте. Недостатком этого более раннего листинга для доступа к капиталу является то, что компании могут легко оказаться брошенными инвесторами из-за их неопытности в качестве публичной компании и двойных требований публичной ответственности в момент критического расширения деятельности. Компании пула капитала были созданы и продвинуты как способ придать компаниям ранней стадии как руководство капиталом, так и опытный уровень директора, который предоставляется в США венчурными капиталистами.
Компании пула капитала были созданы, чтобы обеспечить альтернативный путь роста для канадских компаний, а также компаний, заинтересованных в том, чтобы стать публичными на TSX Venture Exchange. Компании пула капитала подобны слепым пулам в Соединенных Штатах, но процесс контролируется и регулируется единой канадской биржей.
Процесс компании Capital Pool
Процесс создания компании пула капитала имеет две фазы:
- Этап 1: Создание компании «Капитал пул»
На первом этапе, по крайней мере, три опытных сотрудника объединяют капитал для начала процесса - общая сумма должна превышать 100 000 долларов или 5% от привлеченных средств. Затем основатели учреждают подставную компанию с целью привлечения начального капитала с целью включения в перечень в качестве КТК. Проспект создается, а затем компания подает заявку на листинг. Существуют дополнительные правила относительно того, сколько акционеров требуется и сколько они могут владеть предложением. СРС указывается в конце этого процесса с символом «.P», чтобы обозначить его как компанию с капиталом. Этап 2: Завершение квалифицирующей транзакции
В течение 24 месяцев с момента листинга на TSX компания пула капитала должна завершить соответствующую сделку или делистинг. Соответствующая сделка представляет собой соглашение о покупке компании и включении ее акций в публичную компанию, аналогичное обратному поглощению. Конечная структура приводит к тому, что основатели обеих объединенных компаний поддерживают более высокий уровень владения в компании, чем это могло быть в случае IPO.
По сути, наличие готового списка с опытными директорами помогает снизить затраты для компании и снижает риски выхода на публичный рынок. Для инвесторов решение о покупке акций в КТК требует более тщательной проверки основателей самой КТК, поскольку они будут решать, какой тип бизнеса покупать и как им руководить после первоначальных инвестиций. Даже если цель была предложена, как в случае с некоторыми ценами за клик, нет гарантии, что это произойдет. Поэтому инвесторы должны быть уверены в управлении КТК и своей способности создавать ценность для бизнеса в целом, а не для конкретного бизнеса.
