Основы финансирования бизнеса

Содержание

• Что такое долговое финансирование?
• Преимущества долгового финансирования
• Недостатки долгового финансирования
• Что такое акционерное финансирование?
• Преимущества акционерного финансирования
• Недостатки акционерного финансирования
• Что такое мезонинный капитал?
• Преимущества мезонинного капитала
• Недостатки мезонинного капитала
• Внебалансовое финансирование
• Финансирование от семьи и друзей
• Суть

Если у вашего бизнеса нет баланса Apple, в конечном итоге вам, вероятно, понадобится доступ к капиталу через финансирование. Фактически, даже многие компании с большой капитализацией регулярно просят вливания капитала для выполнения краткосрочных обязательств. Для малого бизнеса поиск правильной модели финансирования жизненно важен. Возьмите деньги из неверного источника, и вы можете потерять часть своей компании или оказаться в затруднении с условиями погашения, которые в течение многих лет будут препятствовать вашему росту.

Что такое долговое финансирование?

Долговое финансирование вашего бизнеса - это то, что вы, вероятно, понимаете лучше, чем думаете. У вас есть ипотека или автокредит? Обе они являются формами долгового финансирования. Для вашего бизнеса это работает так же. Долговое финансирование поступает от банка или другого кредитного учреждения. Хотя частные инвесторы могут предложить его вам, это не норма.

Вот как это работает. Когда вы решаете, что вам нужен кредит, вы идете в банк и заполняете заявление. Если ваш бизнес находится на самых ранних стадиях развития, банк проверит ваш личный кредит.

Для предприятий, имеющих более сложную корпоративную структуру или существовавших в течение длительного периода времени, банки проверят другие источники. Одним из наиболее важных является файл Dun & Bradstreet (D & B). D & B является самой известной компанией по составлению кредитной истории бизнеса. Наряду с вашей деловой кредитной историей, банк захочет изучить ваши книги и, вероятно, пройти другую юридическую проверку.

Перед подачей заявки убедитесь, что все деловые записи полны и упорядочены. Если банк одобрит вашу заявку на кредит, он установит условия оплаты, включая проценты.

Если процесс звучит очень похоже на процесс, который вы проходили много раз, чтобы получить банковский кредит, вы правы.

Преимущества долгового финансирования

Есть несколько преимуществ для финансирования вашего бизнеса через долг.

• Кредитная организация не имеет никакого контроля над тем, как вы управляете своей компанией, и не имеет права собственности. Как только вы погасили кредит, ваши отношения с кредитором заканчиваются. Это особенно важно, поскольку ваш бизнес становится более ценным. Проценты, которые вы платите за долговое финансирование, не облагаются налогом как деловые расходы. Ежемесячные платежи, а также разбивка платежей - это известные расходы, которые можно точно включить в ваш модели прогнозирования.

Недостатки долгового финансирования

Тем не менее, долговое финансирование для вашего бизнеса имеет некоторые недостатки.

• Добавление выплаты долга к вашим ежемесячным расходам предполагает, что у вас всегда будет приток капитала для покрытия всех коммерческих расходов, включая выплату долга. Для небольших или ранних компаний, которые часто далеки от определенности. Кредитование малого бизнеса может существенно замедлиться во время спадов. В более тяжелые времена для экономики труднее получить долговое финансирование, если вы не обладаете значительной квалификацией.

Администрация малого бизнеса США работает с некоторыми банками, предлагая кредиты для малого бизнеса. Часть кредита гарантируется кредитом и полной верой правительства Соединенных Штатов. Эти кредиты, предназначенные для снижения риска для кредитных организаций, позволяют владельцам бизнеса, которые иначе не могут быть квалифицированы, получать долговое финансирование. Вы можете найти больше информации об этих и других кредитах SBA на веб-сайте SBA.

Что такое акционерное финансирование?

Фирма имеет партнеров, команды юристов, бухгалтеров и инвестиционных консультантов, которые проводят комплексную проверку любых потенциальных инвестиций. Фирмы венчурного капитала часто занимаются крупными инвестициями (3 миллиона долларов и более), поэтому процесс идет медленно, а сделка часто бывает сложной.

Инвесторы-ангелы, как правило, обычно состоятельные люди, которые хотят вкладывать меньшую сумму денег в один продукт, а не строить бизнес. Они идеально подходят для кого-то вроде разработчика программного обеспечения, которому необходим капитальный вливание для финансирования разработки его или ее продукта. Инвесторы-ангелы двигаются быстро и хотят простых условий.

Преимущества акционерного финансирования

Финансирование вашего бизнеса через инвесторов имеет несколько преимуществ, включая следующие:

• Самым большим преимуществом является то, что вам не нужно возвращать деньги. Если ваш бизнес обанкротится, ваш инвестор или инвесторы не являются кредиторами. Они являются совладельцами в вашей компании, и из-за этого их деньги теряются вместе с вашей компанией. Вам не нужно совершать ежемесячные платежи, поэтому часто имеется больше ликвидных денежных средств для операционных расходов. Инвесторы понимают, что это требует время строить бизнес. Вы получите необходимые деньги без необходимости видеть, как ваш продукт или бизнес процветают в течение короткого периода времени.

Недостатки акционерного финансирования

Аналогичным образом, существует ряд недостатков, связанных с финансированием акций, в том числе:

• Как вы относитесь к новому партнеру? Когда вы привлекаете акционерное финансирование, это означает отказ от владения частью вашей компании. Чем меньше и рискованнее инвестиции, тем больше будет интерес для инвестора. Возможно, вам придется отдать 50 или более процентов своей компании, и если вы позднее не заключите сделку по покупке доли инвестора, этот партнер будет получать 50 процентов вашей прибыли на неопределенный срок. Вам также придется проконсультироваться с инвесторами, прежде чем принимать решения, Ваша компания больше не является исключительно вашей, и если инвестор владеет более чем 50 процентами вашей компании, у вас есть начальник, которому вы должны ответить.

Что такое мезонинный капитал?

Поставьте себя в положение кредитора на мгновение. Кредитор ищет лучшее соотношение цены и качества относительно минимального риска. Проблема с долговым финансированием заключается в том, что кредитор не может участвовать в успехах бизнеса. Все, что он получает, это его деньги с интересом возвращаются, принимая на себя риск дефолта. Эта процентная ставка не даст впечатляющего дохода по инвестиционным стандартам. Это, вероятно, предложит однозначные возвраты.

Мезонинный капитал часто сочетает в себе лучшие черты акционерного и долгового финансирования. Хотя для данного типа финансирования бизнеса нет определенной структуры, заемный капитал часто дает кредитному учреждению право конвертировать кредит в долю в капитале компании, если вы не погасите кредит вовремя или полностью.

Преимущества мезонинного капитала

Выбор мезонинного капитала имеет несколько преимуществ, включая следующие:

• Этот вид кредита подходит для новой компании, которая уже демонстрирует рост. Банки неохотно кредитуют компанию, у которой нет финансовых данных. Forbes сообщает, что кредиторы банка часто ищут финансовые данные как минимум за три года, но у более нового бизнеса может не быть такого большого количества данных для предоставления. Добавив опцию для получения доли участия в компании, банк имеет больше страховки, что облегчает получение кредита. Мезонинный капитал рассматривается как капитал на балансе компании. Демонстрируя акционерный капитал, а не долговые обязательства, компания выглядит более привлекательной для будущих кредиторов. Мезонинный капитал часто предоставляется очень быстро, без должной осмотрительности.

Недостатки мезонинного капитала

Мезонинный капитал имеет свои недостатки, в том числе следующие:

• Купон или процент часто выше, так как кредитор рассматривает компанию как высокий риск. Мезонинный капитал, предоставленный бизнесу, который уже имеет долговые или долевые обязательства, часто подчиняется этим обязательствам, что увеличивает риск того, что кредитор не будет погашен. Из-за высокого риска кредитор может захотеть получить доход в размере от 20 до 30 процентов. Как и в случае с акционерным капиталом, риск потери значительной части компании вполне реален.

Обратите внимание, что мезонинный капитал не является таким же стандартным, как долговое или акционерное финансирование. Сделка, а также профиль риска / вознаграждения будут характерны для каждой стороны.

Внебалансовое финансирование

Подумайте о ваших личных финансах на минуту. Что, если вы подали заявку на новую ипотеку дома и обнаружили способ создания юридического лица, которое снимает с вашего кредитного отчета ваш студенческий заем, кредитную карту и автомобильный долг? Бизнес может сделать это.

Внебалансовое финансирование не является займом. Это в первую очередь способ не допустить крупных покупок (долгов) за пределы баланса компании, благодаря чему компания выглядит более сильной и менее обремененной долгами. Например, если компания нуждается в дорогостоящем оборудовании, она может взять его в аренду вместо его покупки или создать предприятие специального назначения (SPE) - одно из тех «альтернативных семейств», которое будет держать покупку на своем балансе. Компания-спонсор часто перекапитализирует SPE, чтобы она выглядела привлекательно, если SPE понадобится кредит для обслуживания долга.

Внебалансовое финансирование строго регламентировано, и правила его учета регулируются GAAP. Этот тип финансирования не подходит для большинства предприятий, но может стать вариантом для малых предприятий, которые превращаются в гораздо более крупные корпоративные структуры.

Финансирование от семьи и друзей

Если ваши потребности в финансировании относительно невелики, вы можете сначала использовать менее формальные средства финансирования. Семья и друзья, которые верят в ваш бизнес, могут предложить простые и выгодные условия погашения в обмен на создание модели кредитования, аналогичной некоторым из более формальных моделей.

Например, вы можете предложить им акции в вашей компании или погасить их так же, как если бы вы заключили соглашение о долговом финансировании, когда вы делаете регулярные платежи с процентами.

Суть

Когда вы можете избежать финансирования из официального источника, который обычно будет более выгодным для вашего бизнеса. Если у вас нет семьи или друзей, которые могут помочь, долговое финансирование, вероятно, является самым простым источником средств для малого бизнеса. По мере того, как ваш бизнес растет или достигает более поздних стадий разработки продукта, акционерное финансирование или мезонинный капитал могут стать вариантами. Когда речь идет о финансировании и о том, как оно повлияет на ваш бизнес, меньше значит больше.