Когда человек готовится войти в мир профессионалов в области инвестиций, он должен сдать и сдать квалификационные экзамены. Часто, прежде чем человек будет готов полноценно функционировать в своей профессии, проводятся многочисленные экзамены, которые должны быть успешно согласованы.
После того, как потенциальный зарегистрированный представитель сдает первый «основной» экзамен - обычно Серия 6 или Серия 7 регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA) - по крайней мере, еще одно препятствие остается в сериях 63, 65 или 66. Вопрос в умах многих "Какой из них мне нужно пройти?", мы покажем вам, как вы можете ответить на этот вопрос для себя. Ознакомьтесь с нашими бесплатными учебными пособиями, Серия 65, Серия 63 и Серия 66 .
Какая разница?
Все эти три экзамена были созданы Североамериканской ассоциацией администраторов ценных бумаг (NASAA) и проводятся по контракту с этой организацией FINRA, ранее известной как NASD.
НАСАА, как видно из названия, является организацией администраторов ценных бумаг. Термин «администратор» - это общее название, используемое для обозначения лица, ответственного за обеспечение соблюдения Единого закона о ценных бумагах в штате. В разных штатах этого человека называют «комиссар», «директор» или «государственный секретарь по ценным бумагам».
НАСАА, как организация, фактически предшествует основным федеральным законам о ценных бумагах, таким как Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года. Он был создан в Канзасе в 1916 году и предпринял свои первые усилия по стандартизации законов о ценных бумагах штатов. вскоре после этого. Цели организации включали защиту общественности, и она разработала типовые законы. Эти законы могут быть приняты отдельными штатами для предотвращения мошенничества и регистрации лиц, вовлеченных в бизнес с ценными бумагами.
Судья Верховного суда Канзаса, в первые дни регулирования ценных бумаг, цитировался как говорящий, что люди приходили в его штат и продавали схемы, которые были не более содержательны, чем «… столько футов голубого неба». В результате Единый закон о ценных бумагах обычно упоминается как «Законы голубого неба».
Разница между сериями 63, 65 и 66
Общие условия для кандидатов на экзамен
Прежде чем продолжить, может быть полезно уточнить несколько определений. Единый закон о ценных бумагах определяет представителя по инвестиционным консультантам (IAR) как:
IAR работает на инвестиционного консультанта (IA), так же, как агент работает на брокера-дилера. IAR не был определен в первоначальном 1956 году в США. Это определение взято из версии закона 2002 года, которую до сих пор приняли лишь несколько государств. Меморандум о взаимопонимании (МоВ) НАСАА от 1997 года по этому вопросу касается как федерального инвестиционного консультанта (фирма, зарегистрированная в SEC), так и представителей инвестиционных консультантов, которые работают на фирму.
Настоящий Меморандум о взаимопонимании относится к Национальному закону об усовершенствовании рынков ценных бумаг 1966 года (NSMIA) и устанавливает требования к проверке лиц, которые должны быть IAR.
IAR всегда регистрируются государством, если они имеют коммерческое предприятие в государстве. Фирмы, на которые они работают, IAs, могут или не могут быть зарегистрированы, в зависимости от их статуса, как определено NSMIA. Одним из основных инструментов, используемых для проведения различия, является сумма активов в долларах, которыми управляет фирма.
Помните: инвестиционный консультант - это фирма. IAR - это лицо, которое представляет фирму и должно сдать экзамен.
Экзамены
В большинстве штатов новый зарегистрированный представитель должен - как минимум - пройти серию 63, чтобы удовлетворить требования государственной регистрации. Серия 63 (официально известная как государственная экспертиза «Единый агент по ценным бумагам») состоит из 65 вопросов. Из этого числа 60 засчитываются в счет кандидата. Остальные пять вопросов являются экспериментальными вопросами, используемыми НАСАА для оценки их потенциального использования в будущем, и, следовательно, они не учитываются в баллах кандидата. Срок сдачи экзамена составляет 75 минут. Экзамен посвящен регистрации лиц и ценных бумаг в США и этике в индустрии ценных бумаг.
Первым экзаменом, созданным НАСАА для проверки компетентности лиц, желающих предоставлять платные инвестиционные консультативные услуги, была Серия 65. В то время она была сосредоточена главным образом на Едином законе о ценных бумагах, поправках НАСАА и этической практике в индустрии ценных бумаг.
Макияж серии 65
Экзамен 65-й серии претерпел кардинальные изменения, которые вступили в силу в 2000 году. В течение долгого времени этот экзамен состоял из 75 вопросов, который был сосредоточен главным образом на законодательстве о государственных ценных бумагах (Единый закон о ценных бумагах) и этике, но стал «экзаменом на компетентность» из 130 вопросов с ограничение по времени 180 минут. Как и в серии 63, на экзамене серии 65 есть экспериментальные вопросы, которые будут включены в каждый тест - их 10. Чтобы сдать экзамен, кандидат должен правильно ответить на 94 из 130 вопросов (72%). В дополнение к вопросам о США и этике, экзамен Series 65 включает вопросы по темам экономики, инвестиционных инструментов, инвестиционных стратегий, анализа и этики.
В настоящее время большинство из тех, кто принимает Серии 65, являются либо специалистами по ценным бумагам, которые не сдали Экзамена для представителей ценных бумаг Серии 7, либо специалистами в смежных областях в сфере финансовых услуг, такими как бухгалтеры, которые хотят заниматься предоставление инвестиционных рекомендаций для сборов. Это включает, конечно, тех, кто работает в инвестиционных консультационных фирмах и хочет стать IAR.
Серия 66
Экзамен Series 66 является относительно новым. Он был создан НАСАА в ответ на запросы брокеров-дилеров и других фирм, предоставляющих финансовые услуги. По сути, это комбинация серии 63 и серии 65, но поскольку обязательным условием для сдачи экзамена является успешное завершение экзамена Series 7, в него не входят вопросы о продукте, анализе и стратегии, которые составляют большую часть Series 65. Тест Series 66 - это 100 вопросов, которые учитываются для оценки кандидата и 10 экспериментальных вопросов. Срок сдачи экзамена составляет 150 минут. Чтобы сдать экзамен, кандидат должен правильно ответить на 73 (73%) вопросов.
Чтобы избежать совпадения с Серией 7, НАСАА собрало комитет экспертов в области ценных бумаг, чтобы устранить вопросы в Серии 66, которые будут дублировать вопросы Серии 7. В результате экзамен Серии 66 большинством считается " проще "проверить. Он, как и серия 65, квалифицирует человека в качестве IAR и отвечает требованиям США для государственной регистрации. Обратите внимание, что кандидаты могут взять 66 или 7 в любом порядке, но оба должны быть заполнены, чтобы зарегистрироваться.
Суть
Сдача экзамена Series 63 для регистрации в штате является обязательным требованием для всех зарегистрированных представителей. Те, кто желает быть IAR, должны сдать Серии 66 и Серию 7. Серию 66 эквивалентно взятию как Серии 63, так и Серии 65. Если у человека еще нет Серии 7 и он хочет быть IAR, Серию 65 - это экзамен НАСАА по компетенции.
