В то время как числовые аналитики и количественные аналитики могут и действительно могут заработать много денег на фондовом рынке, наиболее успешные инвесторы также используют психологию как инструмент повышения доходности. Мы дадим вам несколько советов, которые помогут вам улучшить ваше мышление, выровнять свое мышление и начать думать, как хай-ролл на фондовом рынке.
Учебник: Основные инвестиционные отрасли
Совет № 1: Избегайте паники
Паника - это эмоция, которая заставляет нас принимать иррациональные решения - продать акцию, когда она должна быть проведена, или купить акцию, когда, возможно, ее следует продать. (Для получения дополнительной информации прочитайте, как инвесторы часто вызывают проблемы на рынке .)
Конечно, наш основной инстинкт паники не может быть полностью устранен, поэтому ключ в том, чтобы его контролировать. Джим Крэмер приписывает часть своего успеха тому факту, что он всегда считал, что он был просто зарплатой вдали от линии безработицы. Но вместо того, чтобы позволить этой панике уничтожить его, он использовал это. Он использовал эмоции, чтобы побудить его провести более тщательное исследование и помочь в соревнованиях. Любой может использовать эту же стратегию и решиться стать лучшими инвесторами.
Наконец, постарайтесь с ходу воспринимать плохие рыночные новости и тщательно анализировать ситуацию, прежде чем действовать в соответствии с ней. Задержка инвестиционного решения даже на несколько минут, ваш мыслительный процесс может стать бесконечно яснее.
Совет № 2: Рассмотрим краткосрочные катализаторы
В то время как гуру фондового рынка, такие как Питер Линч и Уоррен Баффетт, поощряют инвесторов сосредоточиться на более долгосрочной перспективе, есть кое-что, что можно сказать о сроках покупки или продажи вокруг потенциального краткосрочного катализатора. (Чтобы узнать больше, см. Думай как Уоррен Баффет .)
Например, долгосрочный инвестор, который купил акции General Motors (NYSE: GM) в начале 2005 года, потому что акции выглядели «дешевыми», увидел, что инвестиции потеряли 50% своей стоимости в течение года. Если бы тот же инвестор прислушался к краткосрочным рискам, связанным с ростом стоимости топлива, и подождал, пока акции не выровнялись весной 2006 года, прежде чем покупать, он или она увеличил бы около 30% от инвестиций к Рождеству.
Инвестируйте на длительный период, но учитывайте возможность того, что определенные события могут оказать положительное или отрицательное влияние на ваши инвестиции; используйте эту информацию, чтобы оценить, когда покупать.
Совет № 3: иметь запасную позицию
Инвесторы всегда должны иметь в виду запасную позицию, независимо от того, устанавливает ли он ментальный стоп-лосс по цене на 10% или 15% ниже своей покупки, или определяет хеджирование, которое может быть использовано в будущем в отношении конкретной позиции. Это не означает, что вам нужно действовать в соответствии с этими мыслями, но вы должны определить эти запасные позиции в случае необходимости.
Например, если ожидалось, что цены на топливо вырастут, и вы владеете акциями автомобильной компании, вы можете подумать о хеджировании своего риска, покупая акции местной нефтяной компании. Или, если ожидалось снижение внутренних потребительских расходов, вы можете подумать о том, чтобы обменять свои акции в американской сети ресторанов быстрого питания на акции компании, которая получает большую часть своих доходов от зарубежных рынков. Опять же, дело в том, чтобы всегда иметь выход из позиции или способ снизить риск. (Для получения более подробной информации прочтите Практические и доступные стратегии хеджирования .)
Совет № 4: отточить качественные навыки
Наиболее успешные инвесторы зарабатывают деньги не путем подсчета цифр, содержащихся в годовых отчетах, а путем выведения и выведения выводов из пресс-релизов, публичных комментариев руководства и другой переписки акционеров.
Например, в начале 2002 года исполнительный директор Ciena Corp (Nasdaq: CIEN) Гари Смит неоднократно использовал слово «трудный» при обращении к среде для телекоммуникационных компаний во время телефонной конференции для инвесторов. Несмотря на оптимистичный комментарий Смита, те, кто смог понять его частое использование этого прилагательного, а также его тон голоса, когда он использовал это слово, смогли избежать почти 50% распродажи акций, которые произошли в месяцы после вызов. (Для получения дополнительной информации прочитайте Основы конференц-связи .)
В том же духе те, кто был в состоянии понять положительные аспекты отставки Боба Нарделли из Home Depot (NYSE: HD) в начале 2007 года или уйти в отставку с Филипом Перселлом из Morgan Stanley (NYSE: MS) в 2005 году, могли бы иметь сделал мяту. Опять же, идея состоит в том, чтобы играть детектива и быть готовым делать предположения, основанные на определенных особенностях или других факторах, которые не часто анализируются в исследовательских отчетах Уолл-стрит или обнаруживаются в документах Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Совет № 5: знать, когда плавать с течением
Как показал пузырь доткомов, иногда он идет вразрез с преобладающей тенденцией. Однако в большинстве ситуаций средний инвестор не обязательно должен плыть против течения. Другими словами, если акция падает, часто лучше подождать, пока она не выровняется или давление покупателей не возобновится, прежде чем прыгать в нее.
В качестве доказательства того, что терпение окупается, рассмотрим, что произошло с такими компаниями, как CMGI (Nasdaq: CMGI) и JDS Uniphase (Nasdaq: JDSU). Всего несколько лет назад ряд противников и охотников за сделками пытался преодолеть тенденцию к снижению этих акций, утверждая, что они были «покупкой», несмотря на массы людей, которые продавали эти акции, и их резкое падение со 100 долларов до единственные цифры. Дело в том, что деньги заработали только те, кто терпеливо ждал, пока эти акции наконец достигнут дна.
Во многих ситуациях нам велели «мыслить нестандартно» или «идти против зерна», что делает очень трудной для некоторых инвесторов идею следования за стадом. В некотором смысле, это также противоречит человеческой природе: если мы видим, как акции падают, мы хотим выйти, прежде чем они пойдут вниз, даже если это не в наших интересах.
Чтобы избежать этого инстинкта покупать, когда все остальные продают, или продавать, когда все остальные покупают, инвестор должен сосредоточиться на том факте, что в любой момент времени на фондовом рынке есть бесчисленные возможности. Инвесторы должны также помнить, что недавняя история предполагает, что прыгать впереди толпы чаще, чем не проиграть.
Итак, как вы можете понять, идти ли с толпой или нет? Короткий ответ - сделать домашнее задание и подтвердить позицию стада. Может быть, вам стоит взглянуть и выяснить, есть ли причина, по которой акции компании так не нравятся рынку. Чаще всего падение цен на акции, вероятно, оправдывается какой-то фундаментальной причиной. (Для получения дополнительной информации см. Стратегии комплектования запасов: фундаментальный анализ .)
Совет № 6: воспользоваться возможностью
Терпение и тщательный анализ важны, но как только аналитический процесс завершится, сделайте это! Бездействие или паралич так же смертоносны, как и спешка. Подумайте только о людях, которые все еще бьют себя за то, что пропустили стремительный рост в таких компаниях, как Microsoft (Nasdaq: MSFT) или Google (Nasdaq: GOOG).
Убедитесь, что вы не ведете себя как олень в свете фар: придерживайтесь формального исследовательского процесса. Другими словами, перед покупкой решите ознакомиться со всеми финансовыми данными, сравнить компанию с конкурентами и прочитать исследование компании на Уолл-стрит. Затем, после того, как домашнее задание завершено и у вас есть запасной план, позаботьтесь о принятии мер.
Нижняя линия
Это помогает быть «человеком цифры», но способность инвестора экстраполировать идеи, делать выводы из общения с акционерами и контролировать свои эмоции имеет гораздо большую ценность.
