Дискуссия относительно относительной эффективности и прибыльности взаимных фондов по сравнению с биржевыми фондами (ETFs) в течение некоторого времени была горячей темой в инвестиционной индустрии. Как и любой инвестиционный продукт, как паевые инвестиционные фонды, так и ETF имеют свои преимущества и недостатки и лучше подходят для одних инвесторов, чем для других.
Хотя ETFs стали довольно модными из-за их рыночной торговли и, как правило, более низких коэффициентов расходов, все же есть веские причины выбирать взаимные фонды вместо ETF.
Более широкое разнообразие
Главным преимуществом взаимных фондов, которых нет в ETF, является разнообразие. Существует практически неограниченное количество взаимных фондов, доступных для всех различных типов инвестиционных стратегий, уровней устойчивости к риску и типов активов.
В целом, ETF - это индексированные фонды с пассивным управлением, которые инвестируют те же ценные бумаги, что и выбранный индекс, в надежде отразить его доходность. Хотя это совершенно жизнеспособная инвестиционная стратегия, она довольно ограничена. Паевые инвестиционные фонды предлагают тот же тип индексированных вариантов инвестирования, что и ETF, и они предлагают впечатляющий набор активно и пассивно управляемых вариантов, которые могут быть точно настроены для удовлетворения потребностей инвесторов. Инвестирование в паевые инвестиционные фонды позволяет вам выбрать продукт, который соответствует вашим конкретным инвестиционным целям и уровню допустимого риска. Если вы хотите более стабильные инвестиции, которые приносят скромную прибыль, инвестиции, которые приносят регулярный доход каждый год, или более агрессивный продукт, который стремится побить рынок, для вас найдется взаимный фонд.
Активное управление без риска кредитного плеча
Конечно, есть некоторые более активно управляемые ETFs и более новая порода продуктов, которая обеспечивает вариант с более высоким риском / более высокой прибылью. Используя заемные средства для увеличения размера инвестиций фонда, ETF с использованием заемных средств стремятся получить некоторую кратную доходность индекса. Хотя эти ценные бумаги все еще отслеживают определенный индекс, использование долга для больших ставок без акционерного капитала для поддержки азартной игры делает заемные и обратные ETF совершенно разными видами инвестиций.
Заемные и обратные ETFs являются предметом большого обсуждения из-за их непостоянства. Хотя они могут быть очень прибыльными вариантами, если рынок работает так, как прогнозировалось, сочетание заемного дохода и ежедневной волатильности рынка может сделать их опасными инвестициями в долгосрочной перспективе.
Очевидно, что доступные варианты ETF, как правило, довольно черно-белые - либо крайне пассивные индексированные фонды, которые обеспечивают умеренную доходность с небольшими шансами на большую прибыль, либо агрессивно управляемые фонды с высокой доходностью, либо рискованные продукты с левереджем. В середине мало места для инвесторов, которым нужна определенная степень стабильности с небольшим риском. И наоборот, взаимные фонды входят во все возможные комбинации безопасности и риска.
Кроме того, взаимные фонды строго ограничены в отношении размера кредитного плеча, которое они могут использовать. Хотя взаимный фонд может занимать средства, равные 33, 33% его акционерного капитала, большинство избегает использования левереджа.
Качество обслуживания
ETF обычно имеют более низкие коэффициенты расходов, чем взаимные фонды, потому что они предлагают минимальные услуги для акционеров. Хотя взаимные фонды могут быть немного более дорогим вариантом, управляющие фондами оказывают вспомогательные услуги. В дополнение к телефонной поддержке со стороны знающего персонала, паевые инвестиционные фонды могут предлагать бесплатные денежные переводы, варианты выписки чеков и другие услуги для акционеров, которые ETF не предоставляют.
Автоматические варианты инвестирования
Некоторые из наиболее полезных услуг, предлагаемых взаимными фондами, которые невозможно найти, инвестируя в ETF, - это автоматические инвестиционные планы. Эти услуги позволяют уплачивать регулярные взносы, при этом вам не нужно поднимать руку, помогая вам без особых усилий увеличить свои инвестиции.
Используя эти опции, вы можете автоматически увеличивать инвестиции в взаимный фонд на заранее установленную сумму каждый месяц. Это обеспечивает простой способ выращивания вашего гнезда без необходимости ежемесячного принятия решения о выделении этих средств в ваш портфель или использовании их для других целей. Учитывая несколько сотен долларов дискреционного дохода каждый месяц и выбор того, как его использовать, многие люди могут предпочесть тратить его на несущественные виды деятельности или покупки, а не делать разумный выбор вложить его. Автоматический инвестиционный план делает этот выбор за вас.
Кроме того, взаимные фонды часто предлагают планы реинвестирования дивидендов (DRIP), которые позволяют вам использовать любой дивидендный доход, полученный фондом, для покупки дополнительных акций. Подобно автоматическому инвестиционному плану, DRIPs снимает напряжение принятия решения с уравнения, автоматически преобразовывая распределение дивидендов в рост инвестиций.
Без комиссии
Еще одна причина, по которой взаимные фонды могут быть лучшим вариантом, заключается в том, что ваш инвестиционный план включает в себя дополнительные инвестиции с течением времени. В то время как ETF часто рекламируются как более дешевый вариант из-за их относительно низких коэффициентов расходов, акционерам по-прежнему приходится платить брокерские комиссии каждый раз, когда они покупают или продают акции. Если вы планируете сделать одну крупную инвестицию, ETF могут быть более дешевым вариантом, если один из доступных продуктов может удовлетворить ваши инвестиционные цели.
Однако многие люди предпочитают увеличивать свои инвестиции со временем. Это дает вам возможность увидеть, как продукт работает до полной фиксации, и это может быть гораздо более устойчивой инвестиционной стратегией. Не у всех есть 10 000 долларов или больше, чтобы инвестировать все сразу. Кроме того, практика инвестирования определенной суммы ежемесячно, называемой усреднением стоимости доллара, означает, что со временем вы будете платить меньше на акцию; Вы купите больше акций с той же суммой денег в месяцы, когда цена акции низкая.
Хотя взаимные фонды иногда несут первоначальные взносы для начинающих инвесторов, они делают его дешевым и простым для увеличения ваших инвестиций в будущем. Кроме того, наличие автоматических инвестиций и опций DRIP делает дополнительные инвестиции в взаимные фонды практически без усилий. Чтобы сделать ваши инвестиции в ETF таким же образом, вам придется ежемесячно взимать комиссионные или комиссионные за транзакции, что может существенно снизить вашу прибыль.
Вывод
Хотя как взаимные фонды, так и ETF могут быть разумным выбором для инвестиций, есть несколько четких причин, по которым взаимные фонды могут быть лучшим выбором, в зависимости от ваших инвестиционных целей и стратегии. Тем не менее, нет причин, по которым вы не сможете диверсифицировать свой портфель, инвестируя в оба типа активов, если они по-разному служат вашим долгосрочным целям.
