Доходность против общего дохода: обзор
За последнее десятилетие те, кто боролся за рост своих денег в условиях низких процентных ставок, были в основном пенсионерами и другими, кто вкладывает деньги для получения дохода. Интерес к денежному рынку по-прежнему практически отсутствует, а доходность других традиционных средств дохода, таких как компакт-диски, остается низкой.
Поскольку эти инвесторы ищут способы удовлетворения своих потребностей в доходах, им полезно понимать понятия как доходности, так и совокупного дохода.
- Доходность определяется как доходная прибыль по инвестициям, которая представляет собой полученные проценты или дивиденды, выраженные ежегодно в процентах на основе стоимости инвестиции, ее текущей рыночной стоимости или ее номинальной стоимости. Общая доходность относится к процентам, приросту капитала, дивидендам и распределения, реализованные за определенный период времени.
Уступать
Доходность определяется как доход от инвестиций. Это относится к процентам или дивидендам, полученным от ценной бумаги, и обычно выражается ежегодно в процентах от стоимости инвестиций, их текущей рыночной стоимости или их номинальной стоимости.
Согласно этому определению, доход будет в основном сбрасываться денежными средствами в результате инвестиций без вторжения в основной капитал. В некоторых случаях это может быть не так. Например, некоторые закрытые фонды (CEF) будут фактически использовать возврат основной суммы инвестора, чтобы сохранить распределение на желаемом уровне. Инвесторы в CEF должны знать, участвует ли их фонд в этой практике, а также каковы возможные последствия.
Инвесторы, концентрирующиеся строго на доходности, обычно стремятся сохранить основную сумму и позволить этой основной сумме получить доход. Рост часто является вторичным инвестиционным фактором. Это особенно верно для транспортных средств с фиксированным доходом, таких как компакт-диски, облигации и депозитные счета.
Выплачивающие дивиденды акции стали популярным средством получения прибыли от корпоративных доходов, которая во многих случаях выше, чем обычные инвестиции с фиксированным доходом.
Общий доход
Общая прибыль включает проценты, прирост капитала, дивиденды и распределения, реализованные за определенный период времени.
Другими словами, общая доходность инвестиций или портфеля включает в себя как доход, так и оценку.
Общая прибыль = проценты + дивиденды + прирост капитала (или - потеря капитала).
Инвесторы с общей доходностью обычно фокусируются на росте своего портфеля с течением времени. Они будут получать распределения по мере необходимости из комбинации дохода, полученного от доходности по различным активам, и повышения цены определенных ценных бумаг. Несмотря на то, что инвесторы общей прибыли не хотят, чтобы общая стоимость их портфеля уменьшалась, сохранение капитала не является их главной инвестиционной целью.
Особые соображения
Идея быть доходным инвестором и жить за счет прибыли от ваших инвестиций без эрозии принципа не всегда реалистична. Некоторые, как правило, ручные приносящие доход транспортные средства, такие как казначейские облигации США, в определенные годы приносили убытки.
В то время как отдельные холдинги, взаимные фонды или ETFs в регулярно прирученных классах активов могут продолжать сбрасывать денежные средства в зависимости от их доходности, инвесторы могут оказаться в худшем положении, если снижение стоимости превышает доходность с течением времени, нанося ущерб их стратегии сохранения капитала,
Фонды и ETF в этих классах активов могут быть действительными инвестициями, но те, кто ищет доходности, должны понимать связанные с этим риски. Опять же, положительное влияние достойной доходности может быть быстро уничтожено резким спадом рынка, влияющим на эти классы активов.
Многие финансовые публикации и консультанты рекламируют преимущества инвестирования в акции, приносящие дивиденды. Кроме того, они часто рекомендуют эти запасы вместо типичных приносящих доход транспортных средств. Хотя акции, приносящие дивиденды, имеют много преимуществ, инвесторы должны понимать, что они по-прежнему являются акциями и подвержены рискам, с которыми сталкиваются при инвестировании в акции. Это также верно при инвестировании в паевые инвестиционные фонды и ETF, которые инвестируют в акции, приносящие дивиденды.
Высокодоходные облигации - это еще один инструмент, используемый инвесторами для достижения доходности, также известный как мусорные облигации. Это облигации ниже инвестиционного уровня, и многие из эмитентов являются компаниями, находящимися в беде или подверженными повышенному риску возникновения финансовых проблем. Высокодоходные облигации часто покупаются отдельными инвесторами через взаимный фонд или ETF. Это сводит к минимуму риск дефолта, так как влияние любого дефолта по выпуску распределяется по фондам фонда.
В зависимости от потребностей и ситуации конкретного инвестора, хорошо сбалансированный портфель может включать как приносящие доход инвестиции, так и инвестиции с потенциалом повышения цены.
Одним из основных преимуществ использования подхода с общей доходностью является возможность распределять свой портфель по более широкому спектру классов активов, которые могут реально снизить общий риск портфеля. Это имеет несколько преимуществ для инвесторов. Это позволяет им контролировать, где находятся приносящие доход компоненты их портфеля. Например, они могут удерживать приносящие доход транспортные средства на счетах с отложенным налогообложением и ориентированные на повышение цен на налогооблагаемых счетах.
Этот подход также позволяет инвесторам определить, какие активы они будут использовать для своих потребностей в денежных потоках. Например, после периода стабильной рыночной доходности может иметь смысл взять некоторую долгосрочную прибыль от прироста капитала как часть процесса перебалансировки.
Инвесторы должны понимать ключевые различия между доходностью и общей прибылью, чтобы их портфели были построены таким образом, чтобы удовлетворять потребности, приносящие доход, обеспечивая при этом уровень роста в будущем.
