Содержание
- Что такое коэффициент покрытия ликвидности?
- Формула LCR и расчет
- Что LCR говорит вам?
- LCR против других коэффициентов
- Ограничения LCR
- Пример LCR
Что такое коэффициент покрытия ликвидности - LCR?
Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) относится к доле высоколиквидных активов, находящихся в распоряжении финансовых учреждений, для обеспечения их постоянной способности выполнять краткосрочные обязательства. Это соотношение по сути является общим стресс-тестом, который направлен на то, чтобы предвидеть рыночные шоки и обеспечивать, чтобы финансовые учреждения обладали надлежащим сохранением капитала, чтобы выдержать любые краткосрочные нарушения ликвидности, которые могут поразить рынок.
Коэффициент покрытия ликвидности
Формула LCR и расчет
LCR = Общая сумма чистого денежного потокаВысококачественная сумма ликвидных активов (HQLA)
- LCR рассчитывается путем деления высококачественных ликвидных активов банка на его суммарные чистые денежные потоки в течение 30-дневного стрессового периода. К высококачественным ликвидным активам относятся только те, которые обладают высоким потенциалом, который можно легко и быстро конвертировать в денежные средства. Три категории ликвидных активов с падающими уровнями качества - это уровень 1, уровень 2A и уровень 2B.
Ключевые вынос
- В соответствии с Базельским соглашением LCR является требованием, согласно которому от банков требуется держать количество высококачественных ликвидных активов, достаточное для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. LCR - это стресс-тест, целью которого является предвидение рыночных потрясений и обеспечение того, чтобы финансовые учреждения обладали достаточным запасом капитала, чтобы выдержать любые краткосрочные нарушения ликвидности. Конечно, мы не узнаем до следующего финансового кризиса, будет ли LCR обеспечивает достаточно финансовой подушки для банков или, если ее недостаточно.
Что LCR говорит вам?
LCR является основным выводом из Базельского соглашения, которое представляет собой серию правил, разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS). BCBS - это группа из 27 представителей крупнейших мировых финансовых центров. Одна из целей BCBS заключалась в том, чтобы поручить банкам держать определенный уровень высоколиквидных активов и поддерживать определенный уровень бюджетной платежеспособности, чтобы удержать их от кредитования высоких уровней краткосрочной задолженности.
В результате от банков требуется наличие качественных ликвидных активов, достаточных для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. Тридцать дней было выбрано потому, что считалось, что в случае финансового кризиса реакция на спасение финансовой системы от правительств и центральных банков обычно будет происходить в течение 30 дней.
Другими словами, 30-дневный период позволяет банкам иметь подушку наличности в случае запуска банков во время финансового кризиса. 30-дневное требование в соответствии с LCR также предоставляет центральным банкам, таким как Федеральный резервный банк, время для вмешательства и принятия корректирующих мер для стабилизации финансовой системы.
Внедрение LCR
LCR был внедрен и измерен в 2011 году, но полный минимум 100% не применялся до 2015 года. Коэффициент покрытия ликвидности применяется ко всем банковским учреждениям, которые имеют более 250 миллиардов долларов США в совокупных консолидированных активах или более 10 миллиардов долларов США на балансе зарубежная экспозиция. Такие банки, часто называемые «Системно значимыми финансовыми институтами (SIFI)», обязаны поддерживать 100% LCR, что означает удержание суммы высоколиквидных активов, которые равны или превышают его чистый денежный поток, в течение 30- дневной стрессовый период. Высоколиквидные активы могут включать денежные средства, казначейские облигации или корпоративный долг.
Высококачественные жидкие активы
Высококачественные ликвидные активы включают только активы с высоким потенциалом, которые можно легко и быстро конвертировать в денежные средства. Как указывалось ранее, тремя категориями ликвидных активов с падающими уровнями качества являются уровень 1, уровень 2A и уровень 2B.
Согласно Базелю III, активы уровня 1 не дисконтируются при расчете LCR, в то время как активы уровня 2A и уровня 2B имеют дисконт 15% и 50% соответственно. Активы уровня 1 включают в себя остатки средств Федерального резервного банка, иностранные ресурсы, которые могут быть быстро сняты, ценные бумаги, выпущенные или гарантированные конкретными суверенными организациями, а также выпущенные или гарантированные правительством США ценные бумаги.
Активы уровня 2А включают ценные бумаги, выпущенные или гарантированные конкретными многосторонними банками развития или суверенными организациями, а также ценные бумаги, выпущенные спонсируемыми правительством США предприятиями. Активы уровня 2B включают в себя обыкновенные акции и долговые ценные бумаги корпоративного уровня, выпущенные корпорациями нефинансового сектора.
Основной вывод «Базель III» ожидает, что банки определят формулу - ожидание достижения коэффициента левереджа, превышающего 3%. Чтобы соответствовать этому требованию, Федеральный резервный банк США установил коэффициент левереджа на уровне 5% для застрахованных банковских холдинговых компаний и 6% для вышеупомянутых SIFI. Тем не менее, большинство банков будут пытаться поддерживать более высокий капитал, чтобы обезопасить себя от финансовых затруднений, даже если это означает выдачу меньшего количества кредитов заемщикам.
LCR против прочих коэффициентов ликвидности
Коэффициенты ликвидности представляют собой класс финансовых показателей, используемых для определения способности компании погашать текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать долговые обязательства и запас прочности с помощью расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционной ликвидности. Текущие обязательства анализируются в отношении ликвидных активов для оценки покрытия краткосрочных долгов в чрезвычайных ситуациях.
Коэффициент покрытия ликвидности - это требование, при котором банки должны иметь объем ликвидных активов высокого качества, достаточный для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. Коэффициенты ликвидности аналогичны LCR в том, что они измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Ограничения LCR
Ограничением LCR является то, что он требует от банков держать больше наличных средств и может привести к сокращению кредитов, выданных потребителям и предприятиям.
Можно утверждать, что, если банки выдают меньше кредитов, это может привести к замедлению экономического роста, поскольку компании, которым необходим доступ к долгу для финансирования своей деятельности и расширения, не будут иметь доступа к капиталу.
С другой стороны, еще одно ограничение заключается в том, что до следующего финансового кризиса мы не узнаем, предоставит ли LCR достаточную финансовую подушку для банков или если ее недостаточно для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. LCR - это стресс-тест, целью которого является обеспечение достаточного капитала финансовых учреждений во время краткосрочных нарушений ликвидности.
Пример LCR
Например, предположим, что у банка ABC есть высококачественные ликвидные активы на сумму 55 миллионов долларов США и 35 миллионов долларов США в ожидаемых чистых денежных потоках в течение 30-дневного стрессового периода:
- LCR рассчитывается на сумму 55 млн. Долл. США / 35 млн. Долл. США. LCR банка ABC составляет 1, 57 или 157%, что соответствует требованиям Базель III.
