Хотя в 2019 году наблюдалась значительная волатильность, на рынке ETF продолжался рост. Фактически, американские ETFs достигли нового рубежа, управляя активами на 4 триллиона долларов. Но это был не единственный серьезный сдвиг, связанный с ETF в этом году. Предлагая повышенную прозрачность и гибкость, принятие «Правила ЕФО» помогло проложить путь для новых стратегий ЕФО и открыло дверь для дальнейших изменений.
Ключевые вынос
- Подчеркивая продолжающийся рост ETF, базирующиеся в США ETFs подскочили до более чем 4 триллионов долларов под управлением активов в 2019 году. В то время как волатильность оказала влияние на рынки, ETF с низкой волатильностью извлекли выгоду из недавних колебаний рынка. Недавно принятое «правило ETF» упростило для Эмитенты ETF выводят на рынок новые стратегии
Влияние волатильности
Инвесторы, следящие за рынками в этом году, подверглись настоящей гонке на американских горках. От торговых напряжений между США и Китаем до спекуляций по поводу перевернутой кривой доходности не было недостатка в событиях, удерживающих инвесторов в напряжении.
Несмотря на взлеты и падения, рынок ETF в течение прошлого года демонстрировал стабильный рост, так как ETF с низкой волатильностью и ETF с фиксированной доходностью извлекали выгоду из опасений инвесторов. Популярность этих ETFs - ключевой источник роста на рынке ETF - свидетельствует о положительной тенденции на год вперед.
Популярность ETF с низкой волатильностью также подчеркнула еще одну ключевую тенденцию в этом году - поток активов в менее рискованные классы активов. Это включает в себя общий приток в ETF в размере 197 миллиардов долларов, а также вложения в ETF с фиксированным доходом в размере 97 миллиардов долларов и в ETF на 82 миллиарда долларов. В совокупности этот поток активов демонстрирует желание смягчить обязательства и увеличить диверсификацию.
Как «правило ETF» меняет рынок
Первоначально предложенное в 2018 году, «Правило ETF» было принято Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в сентябре 2019 года и, как ожидается, окажет большое влияние на ETF в будущем. Помимо улучшения общего регулирования, правило направлено на упрощение процесса вывода на рынок новых ETF. «Поскольку индустрия ETF продолжает расти в размерах и значимости, особенно для инвесторов на Мэйн-стрит, важно иметь последовательную, прозрачную и эффективную нормативно-правовую базу, которая устраняет регуляторные барьеры при сохранении соответствующих средств защиты инвесторов», - сказал председатель SEC Джей Клейтон.
Считается одним из самых больших изменений в регулировании ETF с тех пор, как ETF были впервые введены в 1993 году, «правило ETF» направлено на повышение прозрачности и устранение необходимости в утверждении длины. В конечном итоге это может сэкономить компаниям до шести месяцев проверок и 25 000 долларов за каждый новый ETF.
Rise of Cannabis ETFs
Еще одной ключевой темой, появившейся в этом году, был стремительный рост ETF каннабиса. Это включает запуск пяти новых продуктов ETF, таких как ETF AdvisorShares Pure Cannabis, который дебютировал в апреле. Однако стоит отметить, что быстрый рост не обязательно означает хорошую производительность. На самом деле, ETFs конопли в целом демонстрировали низкую производительность, хотя это, вероятно, связано с перепроданностью, вызванной начальным возбуждением.
По мере того как эти ETF станут более устоявшимися, ожидается, что производительность улучшится. А в связи с ростом популярности индустрии каннабиса в следующем году ожидается еще больший рост.
Почему блокчейн не видел усиления
В то время как ETFs каннабиса взлетели, ETF блокчейна изо всех сил пытались найти точку опоры. Тем не менее, за последний год были достигнуты скромные успехи. Два недавно запущенных ETF блокчейна включают в себя ETF Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) и ETF «Улучшенный трансформационный обмен данными» (BLOK). Вместе они собрали инвестиции в размере 240 миллионов долларов за первую неделю, что свидетельствует о значительной заинтересованности в этом типе продукта.
Продолжение роста ETF
По словам Дейва Надига, управляющего директора ETF.com, увеличение темпов роста является одной из ключевых тенденций, которые инвесторы могут ожидать в следующем году. «Я думаю, что основное ценностное предложение ETF, которое является чрезвычайно дешевой бета-версией, прозрачной, эффективной с точки зрения налогов и легким для торговли, не исчезнет», - говорит он. Более того, он предсказывает, что в течение следующих пяти лет ETFs, вероятно, превзойдут активы взаимных фондов в Соединенных Штатах. А с ростом волатильности на горизонте ETF с фиксированной доходностью и низкой волатильностью, вероятно, продолжат привлекать инвесторов, склонных к риску.
За прошедший год на рынке ETF наблюдался как значительный рост, так и усиление регуляторных изменений. А благодаря «правилу ETF», упрощающему процесс введения новых ETF, эти тенденции, вероятно, будут еще более заметными в 2020 году. Поскольку мы смотрим в предстоящий год, важно помнить, что сосредоточение внимания на общей картине может помочь инвесторам выйти за рамки рынок колеблется и принимает правильные решения для своих инвестиционных потребностей.
