Что такое Batch Trading?
Пакетная торговля означает накопление заказов, которые выполняются одновременно. Пакетная торговля экономит время и усилия, рассматривая несколько заказов на покупку и продажу как одну крупную транзакцию. В США пакетная торговля разрешена только на открытом рынке и относится только к заказам, размещенным в нерабочее время.
Ключевые вынос
- Пакетная торговля - это обработка заказов в коллекциях, обычно выполняемая на открытии рынков. Поскольку непрерывная торговля фьючерсами и Forex происходит в течение недели, пакетная обработка более распространена на фондовых рынках. Пакетная обработка позволяет эффективно пересекать институциональные и розничные заказы в хотя бы раз в день.
Понимание Batch Trading
Пакетная торговля - это концепция, которая используется только один раз в день на рынке США для обработки заказов, накопленных в нерыночные часы. В течение всех других обычных часов торговли на рынке США используется непрерывная торговля.
Полезность пакетной торговли очевидна при открытии рынка каждый день. Например, учреждения, которые объединяют отдельные заказы инвесторов в движения различных фондов, могут размещать заказы за пределами рыночных окон. Эти заказы могут быть очень большими, но могут быть уравновешены равными и противоположными заказами отдельных трейдеров и инвесторов или небольших торговых фирм.
Если розничные заказы находятся на противоположной стороне институционального заказа, то один пакетный заказ может соответствовать им. Без пакетных сделок рыночные цены могут быть гораздо более волатильными на открытии торгов каждый день.
Вообще говоря, пакетные сделки обычно используются для акций большого объема, которые накапливали заказы в нерабочие часы. Чтобы претендовать на пакетную сделку на открытии рынка, цена ордера ценной бумаги должна соответствовать соответствующему рыночному аналогу на момент открытия рынка. Это ограничивает большинство партийных сделок включением рыночных ордеров.
Однако он также может включать любые лимитные или стоп-ордера, принятые по рыночной цене. Поскольку рыночные ордера не имеют определенной цены, они, как правило, охватывают наибольший процент пакетных сделок на открывающем рынке. Лимитные ордера с указанными ценами, установленными покупателями, и стоп-ордера с указанными ценами, установленными продавцами, также могут быть включены, если цены их ордеров соответствуют рыночной цене открытия.
Непрерывная торговля
Пакетная торговля ограничена открытием рынка в США, чтобы гарантировать, что цена акции является справедливой и справедливой, а не колеблется в широких пределах от одной партии к другой. В течение обычных часов работы биржи биржа будет использовать непрерывную торговлю. Непрерывная торговля является функцией стандартных обменных процессов, которые облегчаются через маркет-мейкеров, которые подбирают покупателей и продавцов, а затем сразу же совершают сделки по цене спроса.
Непрерывная торговля является основным компонентом рынка, который обеспечивает эффективную оценку ценных бумаг. При непрерывной торговле ценные бумаги оцениваются с помощью процесса покупки / продажи, который облегчается маркет-мейкером. Маркет-мейкеры несут ответственность за сопоставление покупателей и продавцов в повседневной торговле. Это могут быть как отдельные лица, работающие на бирже, так и технологические системы, разработанные биржей.
В непрерывной торговле маркет-мейкер стремится сопоставить покупателей и продавцов, используя цены покупки и продажи. Аск цены - это рыночные котировки на ценные бумаги. Маркет-мейкер получает прибыль от спреда спроса / предложения, который обеспечивает компенсацию за услугу исполнения сделки. При обмене на рынке маркет-мейкер покупает ценную бумагу по низкой цене, покупая ее для инвестора. Затем они продают ценные бумаги инвестору по цене спроса, генерируя прибыль в процессе сопоставления покупателя и продавца на вторичном рынке.
