Высокочастотная торговля (HFT) - это автоматизированная торговая платформа, которую используют крупные инвестиционные банки, хедж-фонды и институциональные инвесторы. Он использует мощные компьютеры для совершения большого количества заказов на чрезвычайно высоких скоростях.
Эти высокочастотные торговые платформы позволяют трейдерам выполнять миллионы ордеров и сканировать несколько рынков и бирж за считанные секунды, что дает учреждениям, которые используют платформы, преимущество на открытом рынке.
Системы используют сложные алгоритмы для анализа рынков и способны выявлять возникающие тенденции за доли секунды. Будучи способными распознавать сдвиги на рынке, торговые системы отправляют сотни корзин акций на рынок с выгодными для торговцев спредами.
Ключевые вынос
- Высокочастотная торговля - это автоматизированная торговая платформа, которую крупные учреждения используют для совершения многих заказов на высоких скоростях. Системы HFT используют алгоритмы для анализа рынков и выявляют возникающие тенденции за доли секунды. Критики считают высокочастотную торговлю несправедливым преимуществом для крупные фирмы против мелких инвесторов.
По сути, предвосхищая и опережая тенденции рынка, учреждения, которые осуществляют высокочастотную торговлю, могут получать выгодную прибыль по сделкам, которые они совершают, благодаря своему спреду спроса и предложения, что приводит к значительной прибыли.
Понимание высокочастотной торговли
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не имеет официального определения HFT, но приписывает ей определенные особенности:
- Использование чрезвычайно высокоскоростных и сложных программ для генерации, маршрутизации и выполнения заказов. Использование услуг совместного размещения и отдельных потоков данных, предлагаемых биржами и другими организациями, для минимизации сетевых и других задержек. Очень короткие временные рамки для создания и ликвидации позиций. Представление многочисленных заказов, которые являются отменяется вскоре после подачи заявки. Завершение торгового дня в максимально близкой к плоской позиции (т. е. отсутствие значительных нехеджированных позиций в течение ночи)
Высокочастотная торговля стала обычным явлением на рынках после введения стимулов, предлагаемых биржами для учреждений, для добавления ликвидности на рынки.
Предлагая небольшие стимулы для этих маркет-мейкеров, биржи получают дополнительную ликвидность, и учреждения, которые обеспечивают ликвидность, также видят увеличение прибыли от каждой сделки, которую они совершают, помимо своих благоприятных спредов.
Хотя спреды и стимулы составляют долю цента за транзакцию, умножение этого количества на большое количество сделок в день приводит к значительной прибыли для высокочастотных трейдеров.
Критики считают, что высокочастотная торговля неэтична и дает крупным фирмам несправедливое преимущество перед мелкими институтами и инвесторами. Предполагается, что фондовые рынки предлагают справедливое и ровное игровое поле, что, возможно, нарушает HFT, поскольку технология может использоваться для сверхкоротких стратегий.
Высокочастотные трейдеры зарабатывают деньги на любом дисбалансе между спросом и предложением, используя арбитраж и скорость в своих интересах. Их сделки основаны не на фундаментальных исследованиях компании и ее перспективах роста, а на возможностях для забастовки.
Хотя HFT не ориентирован ни на кого конкретно, он может нанести побочный ущерб розничным инвесторам, а также институциональным инвесторам, таким как паевые инвестиционные фонды, которые покупают и продают оптом.
