Биржевые фонды депозитарных расписок Standard & Poor's или ETFs SPDR начали торговаться на Американской фондовой бирже (AMEX) в 1993 году, когда они были впервые выпущены группой по управлению инвестициями State Street Global Advisors. SPDR, также иногда называемые в разговорной речи «пауками», являются индексными фондами, которые первоначально были основаны на индексе S & P 500. Каждая акция традиционных ETFs SPDR владеет долей в 500 акциях, представленных S & P 500.
Акции паутинного ETF отличаются от паев паевых инвестиционных фондов тем, что в отличие от паевых инвестиционных фондов трастовые паи ETF не создаются для инвесторов во время их инвестирования. SPDR имеют фиксированное количество акций, которые покупаются и продаются на открытом рынке. Это связано с тем, что акции SPDR ETF представляют собой пропорциональную долю в паевых инвестиционных фондах, которые содержат акции каждого из базовых индексов, которые они представляют.
Поскольку эти акции представляют интерес в паевых инвестиционных фондах, владельцы акций SPDR имеют некоторые права голоса. Однако вместо того, чтобы голосовать по доверенным лицам, которые относятся ко всем базовым акциям индекса, владельцы пауков голосуют по специальным доверенным лицам, представляющим инвестиционный траст на единицу.
Расширение Spider в секторах S & P и капитализации
По мере роста успеха пауков были запущены новые ETDR SPDR, разветвленные для включения других вариантов инвестирования. Эти различные SPDR включают специализации, основанные на капитализации и отраслевых секторах в S & P 500. Эти подгруппы инвестиционных инструментов SPDR начинались медленно. Сначала они включали SPDR, основанные на различных секторах индекса S & P 500, таких как индекс S & P потребительского дискреционного сектора, индекс S & P финансового сектора и индекс S & P сектора здравоохранения.
В дополнение к специализации в секторах начали разрабатываться SPDR, основанные на разной величине капитализации компаний, таких как SPDR со средней капитализацией, которые отслеживают эффективность компаний среднего размера, входящих в S & P 500.
SPDR стали настолько успешными, что были созданы для Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF сохранил термин SPDR, хотя он больше не был связан с индексом S & P 500. Фактически, благодаря их успеху, существуют различные версии фондов SPDR, которые отслеживают различные индексы по всему миру. Хотя есть другие индексные фонды, которые конкурируют с ними, SPDR часто рассматриваются как чистокровные в их инвестиционной стратегии.
Как купить и выкупить пауков
ETDRs SPDR торгуют на этом вторичном рынке так же, как акции и даже имеют торговые символы. Цена покупки или выкупа определяется стоимостью чистых активов (NAV) на момент совершения операции.
Значение каждой единицы в любом трасте SPDR ETF в любой момент времени отражает движение базового индекса. Традиционные SPDR, например, торгуются примерно на одну десятую уровня S & P 500. Если S & P 500, например, на 1800, акции ETDR SPDR будут торговаться по 180 долларов за единицу. Тем не менее, SPDR со средней капитализацией торгуются на одну пятую уровня Индекса Mid-Cap 400. Если этот индекс равен 300, SPDR будет торговаться по 60 долларов за единицу.
Опции SPDR, фьючерсы и хеджирование
Поскольку ETFs SPDR функционируют как акции, когда речь заходит о том, как они торгуются, их также можно продавать короткими, опционами, покупать или продавать на фьючерсном рынке. Эти особенности позволяют инвесторам делать меньшие ставки на то, куда движется рынок, поскольку SPDR торгуются на долевом уровне общего индекса. Хотя эти торговые стратегии могут быть рискованными, они также могут использоваться взвешенными способами для снижения риска портфеля.
Например, когда инвестор входит в длинную позицию, инвестируя в S & P 500 SPDR ETF, он будет зарабатывать деньги, пока индекс S & P 500 растет. Если индекс понизится, инвестор начнет терять деньги на инвестиции. Однако если тот же самый инвестор хеджирует свои ставки, также заключая короткие сделки с SPDR или продавая фьючерсные контракты S & P 500, этот убыток можно уменьшить. Это лишь некоторые из способов использования SPDR для хеджирования рынка.
SPDR: потенциальные преимущества и недостатки
Потенциальные преимущества ETFs SPDR многочисленны. У них есть возможность сопоставить эффективность индекса, и хотя активные менеджеры редко опережают индекс, инвестирование непосредственно в транспортное средство, которое отслеживает эффективность индекса, является привлекательным вариантом. У SPDR также есть гибкость, позволяющая глубже проникнуть на рынок через один из ETF, который отслеживает более широкий индекс или диверсифицирует портфель, инвестируя в одну из SPDR, которая специализируется на секторе или конкретной рыночной капитализации компаний. SPDR также могут быть использованы в качестве инструментов хеджирования.
