Инвесторы, ищущие финансовые акции, которые могут превзойти рыночные течения в 2019 году, могут рассмотреть восемь компаний, оказывающих финансовые услуги в таких отраслях, как биржи, страхование имущества, управление альтернативными активами и ипотека. Они включают в себя Американскую международную группу (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) и Essent Group (ESNT), как обрисовано в общих чертах в недавней истории Баррона. (См. Таблицу ниже для полного списка.)
В то время как банки в настоящее время восстанавливаются в последнем ралли, на их прибыль, вероятно, будет оказывать влияние перевернутая кривая доходности, которая будет сжимать прибыль. Напротив, небанковские финансовые акции не подвержены этой тенденции, считает директор по исследованиям KBW Фредерик Кэннон. В то время как банки в значительной степени полагаются на кредитные спреды для получения прибыли, Кэннон говорит, что «снижение процентных ставок способствует экономическому росту, а сектор финансовых услуг разнообразен и предоставляет множество возможностей для инвесторов, помимо кредиторов спредов».
8 финансовых акций, чтобы процветать на фоне потрясений на рынке
- Американская международная группа (AIG): страхованиеApollo Global Management (APO): частный капиталBlackstone Group (BX): управляющий активами Fidelity National Financial (FNF): ипотека, диверсифицированные услугиFirst American Financial (FAF): страхование жильяMGIC Investment (MTG): частное страхование ипотекиRadian Group (РДН); частное ипотечное страхование Essent Group (ESNT); страхование
Перевернутая кривая доходности возникает, когда долгосрочные долговые инструменты имеют более низкую доходность, чем краткосрочные долговые инструменты с одинаковым кредитным качеством, и широко рассматривается как предиктор экономического спада. Многие инвесторы приводят в качестве доказательства доходность по 3-месячным казначейским долговым обязательствам и 10-летним казначейским векселям, которые были полностью перевернуты. Но другие говорят, что эта тенденция менее ясна, потому что другие другие ориентиры, такие как 10-летний и 2-месячный долг, еще не инвертированы.
Несмотря на это, такие компании, как AIG и Blackstone Group, вероятно, будут процветать, даже если перевернутая кривая доходности создает проблемы для крупных банков.
АИГ
AIG, выделенная правительством США во время финансового кризиса десять лет назад, продемонстрировала, что ее акции подскочили почти на 34% с начала года, опережая рост S & P 500 на 14, 8% за тот же период.
Хотя акции страхового гиганта все еще далеки от своих рекордных максимумов, аналитики оптимистично оценивают его реструктурированный бизнес, который сократил свое подразделение финансовых продуктов и сузился до продуктов страхования имущества и жизни, согласно другому отчету Barron. Аналитик РБК Марк Двелле (Mark Dwelle) входит в число «быков», которые ожидают, что AIG выиграет, и объясняет свои перспективы улучшением страховой прибыли.
Blackstone Group
Акции Blackstone Group выросли примерно на 43% в этом году, ее акции подпитываются планом ведущего менеджера по альтернативным активам преобразовать из партнерства в корпорацию, как сообщает Barron's. Этот шаг увеличит базу потенциальных инвесторов и поможет компании воспользоваться преимуществами масштабного снижения налоговых ставок правительства США.
Заглядывая вперед
Безусловно, инвесторы сталкиваются с собственным набором рисков в этой группе небанковских финансовых компаний. Несмотря на значительный прирост акций AIG в этом году, компания, по данным Wall Street Journal, в целом потеряла прогнозы по прибыли в первом квартале, поскольку ее бизнес по страхованию имущества и от несчастных случаев продолжал бороться, напоминая о том, что длительные усилия AIG по доработке далеки от над.
