Оценки прибыли корпораций на 2019 год имеют тенденцию к снижению из-за замедления роста ВВП и роста расходов, особенно затрат на оплату труда. «В условиях замедления экономического роста и борьбы фирм за поддержание рентабельности инвесторам следует сосредоточиться на 50 фирмах, которые, как ожидается, обеспечат самый быстрый рост продаж в 2019 году», - рекомендует Goldman Sachs в своем последнем недавнем отчете US Weekly Kickstart.
В число этих 50 фирм входят восемь: NextEra Energy Inc. (NEE), CF Industries Holdings Inc. (CF), JB Hunt Transport Services Inc. (JBHT), Autodesk Inc. (ADSK), Red Hat Inc. (RHT), Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet Inc. (GOOGL) и Gartner Inc. (IT). Таблица ниже сравнивает их со средним запасом в индексе S & P 500 (SPX). Это вторая из двух статей, посвященных этому докладу; первый профилировал семь других акций и представил некоторые ключевые выводы, сделанные Goldman.
8 акций с превосходным ростом доходов
(Расчетный рост выручки в 2019 году)
- NextEra Energy, 14% CF Industries, 11% JB Hunt, 11% Autodesk, 26% Red Hat, 16% Microsoft, 10% Alphabet, 20% Gartner, 7% медианный запас S & P 500, 4%
Значение для инвесторов
В целом, корзина с высокими доходами Goldman выросла на 14% за период с 2019 по 7 марта по сравнению с 10% для S & P 500 в целом. Если посмотреть на медианный запас в обеих вселенных, эти цифры составляли 13% для составляющих корзины и 12% для всего S & P 500.
Как и в любой другой теме инвестирования, найти надежную формулу сложно, если не невозможно. Из 50 акций в корзине 23 (46%) имели доходность с начала года ниже показателя 12% для медианных акций S & P, включая три, которые были с начала года.
Из восьми упомянутых выше акций четыре относятся к сфере информационных технологий: исследовательская компания Gartner, компания-разработчик программного обеспечения Red Hat, поставщик программного обеспечения и облачных услуг Microsoft, а также компания Autodesk, занимающаяся проектированием и автоматизированным производством (CAD / CAM). Google родительский алфавит находится в новом секторе услуг связи. Автотранспортная компания JB Hunt занимается промышленностью. NextEra, бывшая Florida Power & Light, - это электрическая сеть. CF Industries в секторе материалов производит и распространяет азотные удобрения.
Autodesk является выдающимся в корзине. Прирост цены акций с начала года на 19% ставит его в число 16 лучших в этом отношении, в то время как его прогнозируемый рост продаж на 26% в 2019 году, по оценкам консенсуса, превзошел только лидер потоковой передачи видео Netflix Inc. (NFLX) - 28 %. По оценкам Autodesk, рост прибыли на акцию в 2019 году на 174% превысил корзину, а CF Industries занимает второе место с 98%. Технология CAD / CAM повышает эффективность производственных процессов, и Autodesk является давним лидером в этой области.
Банк Америки Merrill Lynch недавно повысил целевую цену для Autodesk до 169 долл., Что предполагает увеличение на 9, 2% по сравнению с ценой закрытия 12 марта, в то время как консенсус-ориентир составляет 164 долл., Прирост на 5, 9% - за исключение рынка. Выручка за 4 квартал 2018 года выросла на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а расчеты по счетам превзошли консенсус-оценки на 9, 2% в расчете на Seeking Alpha. Autodesk настойчиво придерживается модели выставления счетов за подписку, которая становится все более популярной среди поставщиков программного обеспечения, в качестве средства стабилизации роста доходов. В том же отчете компания добавила 418 000 подписчиков в квартал.
Заглядывая вперед
Как отмечалось выше, экраны выбора акций не могут обеспечить гарантированные результаты. Действительно, предполагаемый рост доходов основывается на прогнозах, которые могут или не могут быть осуществлены. Инвесторы должны использовать такие экраны с осторожностью и в контексте более обширных исследований.
