Я знаю, что доллар США не так привлекателен, как Элон Маск (Tesla, Inc.) (TSLA), который каждые несколько часов публикует информацию о движении рынка, или Apple Inc. (AAPL) достигает рыночной капитализации в триллион долларов, но я ждал все лето для разрешения этого диапазона в индексе доллара, и похоже, что мы, наконец, можем его получить. Если этот шаг будет успешным и доллар продолжит расти, или это провальный прорыв, который приведет к разрыву евро, будут существенные последствия для разных активов, о которых стоит задуматься, когда этот шаг будет развиваться.
Во-первых, давайте начнем с дневного графика индекса доллара США. В конце апреля цены преодолели линию нисходящего тренда от своего пика марта 2017 года и поднялись к октябрьским максимумам, где цены остановились. За последние два месяца цены консолидировались в рамках восходящего треугольника более высоких минимумов, и многие неудачные попытки очистить октябрьские максимумы. Это дало импульсу достаточно времени для преодоления медвежьей дивергенции и для 200-дневной скользящей средней, чтобы сгладиться и начать расти очень незначительно. Все эти характеристики - это то, что вы ожидаете увидеть в течение периода консолидации, который в конечном итоге разрешается выше, но теперь цена наконец подтверждает это. (Для получения дополнительной информации см.: Плюсы и минусы сильного доллара .)
С точки зрения количественных настроений, на рынке опционов наблюдается некоторый избыточный оптимизм, но не так сильно, как мы видели на максимумах 2014 или 2016 года, и позиционирование коммерческих хеджеров, хотя и короткое, также не является экстремальным. С качественной точки зрения, я не читал и не разговаривал со многими людьми, полагая, что евро поднимается с нынешних уровней, так что это интересный момент.
Тем не менее, давайте посмотрим на крупнейшую составляющую индекса доллара, евро. Ниже приведен дневной график EUR / USD, который является зеркальным отражением индекса доллара. В конце апреля цены сломались от своих максимумов, быстро падая в сторону прежней поддержки / сопротивления, и они консолидировались в нисходящем треугольнике более низких максимумов и неудачных прорывов 1.1540. Импульс остается в медвежьем диапазоне, а 200-дневная скользящая средняя упала и начинает переворачиваться. Теперь цены наконец подтверждают то, что предлагали эти характеристики, продолжая снижаться, закрывшись на однолетних минимумах.
С точки зрения количественных настроений ни позиционирование опционов, ни позиционирование коммерческих хеджеров не являются близкими к крайним значениям, что говорит о том, что есть больше возможностей для снижения евро.
Независимо от результата, этот шаг будет иметь много важных последствий для сырьевых товаров (в частности, металлов), глобальных рынков акций (особенно тех, которые принадлежат биржевым фондам, подверженным риску в местной валюте) и других активов по всему миру.
Хотя настроения не обязательно растянуты до крайних значений в долларах США и евро, мы начинаем видеть некоторые многолетние крайности в опционах и позиционировании коммерческих хеджеров в драгоценных металлах. Подтвержденный неудачный пробой и расхождение бычьего импульса в чем-то вроде золота или платины, которые были избиты весь год, могут привести к ралли против тренда, которое усугубляется негативными настроениями.
Я знаю, что это летняя пятница, поэтому я не буду делать это очень длинным постом, рассказывающим обо всех отношениях и возможных результатах, но я хочу сказать, что я слежу за индексом доллара, чтобы увидеть, сможет ли он закрыться на этой неделе и будет ли конечно, думать о том, как это повлияет на тренды на других рынках, когда я делаю свою домашнюю работу в эти выходные. Я знаю, что многие из вас тоже.
